近年ESG投资成为新显学,以ESG为主要投资策略不仅早已是全球机构法人优先考量的标的,现在,一般投资人将有更多机会跟进!于9月21日展开募集的路博迈ESG新兴市场债券基金,是国内第一檔专注投资于新兴国家主权债的ESG概念型基金,提供投资人有别于以股票与企业债ESG评估为主的投资选择。

路博迈投信总经理陈正芳表示,目前市面上ESG基金投资标的多以股票与企业债为主,较少涉及新兴主权债,而路博迈集团新兴债团队早在2000年就将ESG概念运用于主权债投资,至今已有长达20年的经验,是业界中很早就导入ESG分析的团队之一。

陈正芳表示,根据回测研究显示,将ESG分析应用于新兴主权债可望获得显着的超额报酬。以摩根大通全球多元新兴市场债券指数为例,过去20年的年化报酬率约为7.8%,但若加上总体经济与ESG因子分析,年化报酬率则提高至9.8%左右 。

除了上檔潜利加分,下檔风险亦有明显的控制效用。观察新兴债违约国家的ESG表现,可发现在治理能力上普遍表现较差,因此连带拖累经济发展及金融市场稳定。联合国责任投资原则报告也指出,若国家的贪腐情况越严重,通常其债券违约的机率也大幅提高。

虽然ESG蔚为风潮,但其中眉角可不少。尤其当运用在主权债投资时,更需要建立独有的分析架构,以挑选与报酬表现最相关的因子。比如说,治理面其实才是评估主权债违约风险的最重要关键,相关因子如贪腐与清廉、法律规则、政治事件等,权重就需要比较高。

除此之外,也要避免只依赖第三方ESG评分,因为第三方资料结果可能呈现分歧。以斯洛伐克的ESG分数为例,摩根大通给予90,MSCI给予60,两者差距高达30。但路博迈透过独有分析架构综合评估后,最终给予斯洛伐克ESG分数67,解决依赖第三方评分有可能显着差异的缺陷。

陈正芳表示,路博迈ESG新兴市场债券基金,结合路博迈独有ESG分析与固有的总经分析,除了表现资优的国家,基金更加重视ESG分数进步国家的投资机会,以挖掘更多超额报酬机会。

这檔基金由路博迈实力坚强的两大团队合作打造,分别为由34位专家组成的路博迈新兴债团队,以及与时俱进的ESG团队。

路博迈ESG新兴市场债券基金分别有新台币、美元、人民币、澳币、南非币五种计价币别,以及累积、月配多重级别选择。

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