市场传出三安光电在mini-LED 的开发进度优于市场预期,引发投资人近日抛出mini-LED概念股,如晶电(2448)、隆达(3698)、荣创(3437)、亿光(2393)等,惟法人认为,整体mini-LED产业皆可受惠商机起飞,外资大摩也为晶电背书,13檔mini-LED概念股长线有看头。

摩根士丹利证券台湾区研究部主管施晓娟指出,晶电近期股价压力巨大,主要归因于与隆达合组的富采投控将递延挂牌,以及市场传出晶电主要竞争对手三安光电的mini-LED进度快于预期。

但是,根据大摩所作最新产业调查,晶电将是苹果iPad Pro背光专案的独家mini-LED供应商,至2021年中,则可能与另一家来自欧洲的供应商,共同瓜分MacBook Pro的mini-LED背光专案。

施晓娟强调,就苹果重要产品的专案排程来看,就算三安光电通过苹果认证,相关产品出货也是落在2021年底、甚至2022年,维持对三安光电「劣于大盘」投资评等。

mini-LED渗透率逐步攀升,为目前LED产业所期待,并聚焦在于苹果对于iPad Pro和Macbook Pro的应用,投资人看好mini-LED为晶电带来营收和获利的显着成长。

但现阶段还没开始享有独家供应苹果订单,即传出将有第二供应商已经虎视眈眈,晶电短期营运回升速度,引起市场疑虑,以致于有抛售相关个股的现象。

不过,晶电股价在22日已见到跌深反弹,终场小涨0.68%,收在37.25元,外资并由卖转买,22日买超1,535张。

儘管晶电近期利空不断,不论是富采投控合併的延期,还是传出三安光电将抢食苹果订单,但统一投顾对晶电看法仍保持乐观,晶电在mini-LED技术上仍有一年以上的领先优势,再加上多家国际客户,与晶电有mini-LED合作专案,即便有第二供应者进来,若渗透率攀高速度优于预期,晶电产能仍将不够支应需求。

国泰证期经理蔡明翰则分析,mini-LED今年对相关厂商贡献仍低,但明年将出现高度的成长动能,因利多仍需时间等待发酵,因此,当指数拉回时,相关族群容易出现跌势高于大盘,但只要技术面达到修正满足点时,买盘又会因长线利多而回笼,加强跌深反弹力道。整体而言,此一族群仍有待基本面的发酵。

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