总经与市场分析:

回顾近期欧美经济数据,美国8月新屋开工户141.6万户,低于市场预期的147.8万户、8月营建许可147.0万户,同样低于市场预期的152.0万户。另美国9月NAHB房屋市场指数83,高于市场预期与前期的78,并改写指数编列35年以来最高纪录;若从分项来看,单户房屋销售现况指数、未来六个月销售前景指数,及潜在买家数量指数皆创下歷史新高。

同时美国8月成屋销售为600万户,年增幅10.5%,连续第二个月年成长,数据创下2006年12月以来最高。由于2007~2009年经济衰退期间,美国新屋量急剧减少,且至今仍未恢復到金融危机前水准,加上新冠疫情影响建案进度,使得供给更为吃紧,根据NAR数据,7月美国待售余屋去化所需时间仅3.1个月,低于6月的3.9个月和去年同期的4.2个月,在供给吃紧的情况下,同步推升成屋销售平均价格首度突破30万美元,造就当地房地产市场持续火热。另一方面,市场担忧美国政府因为预算透支而关门,近日民主党眾议院议长宣布已和财政部长就临时支出法案达成协议,将提供美国政府运作所需的资金至12月初,暂时缓解闭门危机。

台股投资方向:

美股四大指数近期皆呈现回檔,现阶段皆在季线附近震盪,其中受到全球疫情确诊人数持续创高,加上美国金融股洗钱案利空影响,近期旧经济相关的传产、金融类股表现较弱,而在AMD及Intel相继获得华为出货许可证情况下,领先修正的科技类股则是有打底止稳的迹象。

台股技术面,继美国四大指数跌破季线后,加权指数不敌法人卖压,同样也回测季线,且期货逆价差仍高达将近百点,而外资于期货多单口数仅剩1万余口,显示短线看法相对偏空,特别是今年以来唯一累计买超台股的投信法人,在指数区间涨幅已大及季底绩效结算压力下,9月开始也转为卖超,加上融资则是自第三季起反向增加约200亿元,筹码稍凌乱。

加权指数本波多次挑战歷史高点不成,转为修正格局维持大箱型整理,而在短期均线下弯且成交量能偏低,且当冲比重不降反升维持在2成上下,更显示愿意留仓意愿偏低,股价续航力变差,不利于多头再度上攻,操作上建议等待止稳后再动作。

选股部分,根据研调机构HIS数据显示,9月面板报价续涨,且大尺寸涨幅较8月持续扩大,除了来自于需求端的持续回补,供给端则是在韩厂相继退出之后,供需比更为健康,群创、友达下半年以至于2021年营运渐入佳境,目前股价净值比依旧偏低,值得观察;其他如能见度高的风电族群、抑或是进入备货旺季低基期的苹概类股,同样可以留意。

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