美林喊买台系游戏机供应链
美林喊买台系游戏机供应链

全新Xbox和PS系列将于11月上市,台湾厂商是游戏机供应链的核心,外资券商美银美林喊买台系游戏供应链,包括台积电(2330)、台达电(2308)、欣兴(3037)、光宝科(2301)等。

微软的Xbox Series X/S将于11月10日,分别以499美元、299美元的价格推出,而Sony的PS5/PS 5 DE,则将在11月12日分别以499美元、399美元问世。台湾是游戏机供应链的主要供应商,外资券商美林预计这些新产品将成为第四季的成长动能。

美银美林认为,虽然相关业务占这些大型企业的营收比重有限,但受惠拉货周期及其高单价、高毛利,这些企业在今年第四季到明年第一季的营收及毛利,将比同业表现更好。

根据过往经验显示,游戏机的出货量在新机发布后的1~2年内,将大幅增长,Sony于2013年11月发布PS4后,2014年PS3和PS4的出货量年增长达48%;2015~2017年PS3和PS4的年出货量,亦维持在1,900万台左右。

Xbox One和Xbox 360表现出类似的成长趋势,2013年、2014年出货量分别年增26%、19%。

美银美林预期,值此新冠疫情蔓延期间,室内娱乐因民眾宅在家而需求成长,且入门版新机效能优于旧机、价格也低于旧机,甚具竞争力,新机销售势必非常强劲。

Xbox X/S及PS 5/DE,皆由台积电7奈米制程代工的CPU及GPU,联发科则提供WiFi 6及ASIC晶片。欣兴及南电是AMD ABF的主要供应商,用于游戏机的定制晶片复杂度高,因此,会消耗大量的ABF,将有助于产品平均单价及利润率的提高。

台达电提供PS系列电源,而Xbox电源则以群光及光宝科(也生产光碟机ODD)为主,两者均因较高的功耗,而有利于厂商的产品平均单价及利润率增加。

#XBOX #台积电 #欣兴 #台达电 #游戏机