国泰人寿近年实现债券资本利得
国泰人寿近年实现债券资本利得

2020年国泰人寿靠股债海赚逾千亿元。国泰金控16日举行第三季法说会,揭露子公司国泰人寿前九月出售权益类金融资产(大多是股票或基金),实现获利逾新台币585亿元,卖债券部分则赚近542亿元,等于前三季国寿靠实现股债资本利得就赚近1,127亿元,创国寿成立57年来的新高。

即便实现资本利得逾千亿元,国寿执行副总林昭廷表示,9月底国寿在净值项下金融资产未实现利益还有1,262亿元,其中股票部位未实现利得占超过1/3,即有高达400多亿元的股票增值利益。

国寿前九月税后获利448.1亿元,也是歷史新高,推升国泰金前九月累计税后获利643.7亿元,也创下金控成立19年以来的新高纪录,每股税后获利4.55元。

国寿2021年上半年还一次认列了投资印尼Mayapada银行高达140亿元的投资损失,且增提了70亿元外匯准备金,国寿今年的获利几乎等于前二年获利合计,就是靠实现庞大的资本利得支应。

每年第三季寿险公司都有高额现金股利进帐,成为每年获利高峰,国寿往年在第三季大多不会再实现大量股债资本利得,但今年异于往年,国寿第三季趁资本市场高点,光股票类就再实现近229亿元资本利得,创歷年单季新高。

林昭廷解释,主要是往年会着重领现金股利,强化经常性收益率(recurring yield),但今年则是趁波动机动实现股票利得,追求整体报酬率(total return),而今年股票填息不是那么理想,若要等现金股利「可能赚了股息赔了价差」。

国寿第三季再实现近157亿元的债券资本利得,林昭廷表示,为了接轨IFRS17等考量,国寿积极调整债券信用组合,将债券评等BB级的部位,由资金占比4.2%,下降到1.6%,新的投资都是BBB+跟A级以上。

国寿出售股票未领现金股利,调整债券信评组合,加上今年全球因为疫情大降息与匯率波动,四大因素加在一起,造成其资金经常性收益率比去年同期少了51个基本点(1基本点等于0.01百分点),因此要靠一次性资本利得弥补。

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