漫长的美国总统大选终于落幕,川普总统虽不愿承认败选,但终究还是同意政府开始进行交接程序,2021年美国白宫将迎来新主人─民主党的拜登。拜登当选后,将面对美国经济、美中对抗、国内种族议题及气候暖化等重大政策考验,选前市场担心的加税及分拆科技巨头的政策,预料将不会是其立即推动的重点。加上拜登老练的国际政治与外交背景,预期在金融市场上,不易再出现川普时代的推特惊奇,国际政治面,美国与各国间不断衝突的紧张局势,也可望逐渐和缓。

拜登当选后,美国药厂辉瑞(Pfizer)、莫德纳(Moderna)与英国牛津大学,针对新冠肺炎所开发的疫苗临床试验结果,都出现超乎市场预期的优异数据,预计将在今年底、明年初陆续上市施打。虽然就疫苗施打的进程与规模来看,今年底到明年上半年全球仍将处于疫情的威胁之中。整体看来,在大量疫苗出现后,全球疫情将可望逐渐和缓,随着疫苗开发成功的利多,市场情绪也开始转趋乐观,不但预估明年全球经济成长可望突破5%,更预估在疫苗出现后,2022年全球生活可望逐渐回復正常,全球经济成长率将可维持4%以上的好表现。

拜登的重要竞选政见之一便是环保议题,再生能源与电动车都是其政策受惠族群。在预期拜登胜选的政策红利,加上全球企业对于绿电的实质需求不断提升下,全球的太阳能类股在今年都有凌厉的涨升表现。然而在环保议题中,更值得大家注意的是电动车产业,从未来的产业趋势观察,前几次一再跟大家强调,未来几年将是电动车发展的快速成长期。

最新的消息是,电动车龙头大厂Tesla,会在12月纳入S&P500指数成份股,这将会是过去10年来规模最大的新成份股,必然吸引大规模的被动式基金买进,也被市场预估将成为S&P500的前十大市值股。Tesla今年预估产量将达到50万辆,其中上海厂产能从年初的规划15万辆到第四季已提升至25万,现在更传出Tesla上海厂2021年产能将增加至55万辆,以此来看,明年Tesla的产能将又是大幅跃进成长。

面对Tesla在电动车市场的攻城略地,加上各国对于燃油车的规范日趋严格,欧、日各汽车大厂无不加快电动车开发脚步,进一步推升电动车市场的成长速度。根据市场预测,2023年全球纯电动车出货量,将由今年的200余万辆,倍数增加至540万辆以上,2030年更将达到2,500万辆,可看出未来电动车的惊人成长动能。

电动车与一般燃油车最大的差异在于由电力驱动,所以电池、马达及充电装置是最主要关键,这也是过往金融市场关注电动车的投资重点,然而要注意随着电动车的兴起,汽车内电流与电压的大幅增加,会对于汽车所使用的车用电子产生质与量的双重规格升级的需求提升。

加上现在电动车大多配置先进的智慧驾驶辅助功能及完整的影音娱乐设备,因此从车用电脑所使用的半导体晶片、各式感测模组/元件,到之前所提到的第三代半导体,还有被动元件、二极体乃至车用PCB及高压线束等零组件,都会随之受惠。

台湾的电子科技厂商,先前在汽车电子相关领域也已耕耘多年,只是面对传统的汽车供应链封闭生态,一直找不到表现的机会。现在由Tesla所引领的电动车市场快速起飞,台湾这些电子科技厂商在汽车电子领域蹲马步练功也终于得到回报,近年已逐渐打入Tesla及其它车厂的车电供应链,面对即将大幅成长的市场需求,相关的产业族群值得投资人留意。

在美国总统大选结果确立拜登胜选,疫苗可望即将问世缓解新冠疫情,及Tesla将纳入S&P500指数的各项利多下,也激励道琼工业指数突破三万点大关。

虽然短线全球股市急涨拉大正乖离后,可能会有震盪修正的波动走势,不过,面对即将到来的2021年,在经济復甦成长确立,疫情缓解及资金面持续宽松无虞的大环境下,乐观看待台湾科技产业以及整体股市的另一波成长动能。

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