韩DRAM厂加速旧产能转换生产CIS 受益转单效应 晶豪科、钰创乐透

第四季是利基型DRAM传统淡季，但今年呈现淡季不淡，主要原因在于新冠肺炎疫情带动的远距商机及宅经济持续发酵，包括智慧电视、智慧家电、数位机上盒、WiFi路由器等需求明显成长，但供给端来看，韩系大厂将DRAM旧产能移转生产需求畅旺的CIS元件，造成低容量DDR2／DDR3供不应求，11月合约价因此调涨1～3％幅度。

随着5G智慧型手机出货进入爆发期，搭载多镜头相机由高阶快速向中阶渗透，高阶手机开始支援飞时测距（ToF）等新应用，带动CIS元件需求在下半年明显回升。同时，第四季车用电子库存回补需求急速升温，新车款搭载更多先进驾驶辅助系统（ADAS），车用CIS搭载数量呈现倍数成长。记忆体厂考量到DRAM制程与CIS制程相近，下半年加快将旧有DRAM产能移转生产CIS元件。

据业界消息，三星近年来陆续将Line 11及Line 13等两条DRAM产线移转生产CIS元件，下半年加速Line 13的产能转换速度，且预计明年再调拨DRAM厂产能移转生产CIS元件，月产能将可提高至12～13万片。

至于SK海力士近2年在CIS市场布局转为积极，去年开始将M10厂的DRAM生产线陆续移转投入CIS生产，今年下半年转换速度加快并正式停产2Gb DDR3。

由于DDR2／DDR3仍被大量应用在消费性电子，在韩系大厂停产或大幅削减产能情况下，市场供给量明显降低，包括中兴、联想、康佳、海尔等大陆系统大厂都把利基型DRAM订单转下到台湾供应商，晶豪科、钰创、华邦电等接单畅旺，且订单能见度看到明年上半年。

利基型DRAM市况看旺，法人看好华邦电、晶豪科、钰创等业者营运表现进入成长循环，其中，华邦电11月合併营收66.75亿元，较去年同期成长64.5％；晶豪科11月合併营收14.84亿元，较去年同期成长46.5％。

法人指出，由于南亚科及力积电的DRAM晶圆代工产能有限，利基型DRAM自11月以来供给吃紧且价格调涨，预期明年上半年供给续吃紧且价格将续涨10％以内，台厂成为最大受惠者。