晨星基金15日发布两年一度的「环球投资者体验研究报告」第三章,就北美洲、欧洲、亚洲及非洲26个市场的基金投资者体验作出评级。晨星基金表示,其中台湾主管机关对于基金销售揭露资讯等级「高于平均」。

晨星基金表示,「基金资讯揭露」这一章是根据六个主要资讯揭露范畴评估基金市场,其中今年新增两个范畴分别是销售过程揭露和ESG与尽职治理(Stewardship)资料披露情况。

晨星基金研究副总监畲仲文指出,台湾对基金于销售流程中需揭露的资讯有非常严格的规定,因此基金资讯揭露等级为「高于平均」。台湾在2020年起实施的法规也禁止基金公司向经销机构支付行销与销售活动费用。

针对台湾基金销售揭露资讯的报告,晨星基金表示,台湾金管会针对基金收费揭露部份,所有基金需要在公开说明书中提供过去五年中每年的合计总费用率。基金还需要在公开说明书和简式公开说明书中,分别列出管理费、绩效费、申购与赎回费以及其他经常性开支,例如保管费以及行政处理费。

此外,投信投顾公会网站还会揭露每檔基金每月产生的交易成本。在销售时必须向投资者提供一份文件,揭露管理费中占比最大的基金销售佣金并让投资者确认。对于投资于其他基金的基金,总费用率不包含投资基金的费用,但必须在公开说明书中揭露占投资组合1%(含)以上的每项基金投资管理费率和保管费率。

晨星基金进一步指出,但台湾基金销售揭露资讯与英国的「基金价值评估报告」(Assessment of Value Report)不同的是,台湾金管会并没有要求基金定期评估其费用的合理性。

畲仲文指出,台湾金融监督管理委员会为提高台湾资本市场永续性,于2020年8月公布「公司治理3.0─永续发展蓝图」,将于未来三年执行五项行动计划,包括改善台湾上市公司提供与永续性发展相关讯息的要求。这措施应可以使基金在ESG方面作出更明智的投资决策,并向基金投资者揭露更多有关的讯息。

从晨星角度来看,最佳的监管方法源自于更高的透明度,因资讯透过有助投资者作出更好的决策,并对投资工具及管理客户资产的公司建立信任。晨星亦认为各地监管机构应视ESG资讯揭露标准化为首要任务,让投资者可以更了解投资产品,并且对不同基金作出比较。

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