市场观察:

美国12月经济数据自11月高点微幅滑落,但是仍处于扩张状态。由财经数据公司IHS Markit公布的美国12月制造业PMI为56.5,低于11月的56.7,但是高于原本预期的55.7;12月服务业PMI为55.7,低于11月的58.4,并落后原本预期的55.9。在就业市场方面,由于新冠疫情依旧严峻,过去几周失业率仍处于相对高的位置。美国上周公布初领失业金人数报80.3万人,低于原先预估的88万人以及前一周的89.2万人。该周续领失业金人数则报533.7万人,同样低于原先预估的556万人。

盘势分析:

2020年3月起全球受到新冠肺炎疫情影响,经济活动与消费皆受到重挫,不过随着经济数据回温、疫苗问世等利多激励下,各类型需求持续升温,带动原物料、电子零组件报价上涨,可发现近期台股中具备涨价题材的表现相当活跃,预计将成为接下来盘面重点。

加权指数于近日再创歷史新高纪录,站上14,000至15,000点区间,盘面观察各族群健康轮动,加上新冠疫情对股市影响持续淡化,即便对大盘有衝击都属于短暂的现象,短线上多头趋势持续,无须预设高檔。从其他层面来看,股市仍相对充满正面讯息,包括FED为首各国主要央行低利率政策不变,全球资金仍充裕。美国联准会日前表示,考虑到目前利率水准,现阶段股市评价位置并不算过高。

再者,2020年受到疫情干扰,经济数据表现不佳,可预见2021年第二季前有机会受惠年比低基期效应,交出成长亮眼的获利数字等,正向因子皆有助股市后续表现。观察成交量部分,近期适逢圣诞节与元旦外资放长假,台股交易量较先前清淡,预计等到元月外资归队后,伴随美股等国际市场多头趋势,成交量温和放大为最佳。

操作建议:

未来值得注意的主流,锁定聚焦报价上涨原材料族群。电子类股中,今年受到疫情跟中美贸易战的关系,许多国家供应链跟厂商都出现供货不足的情况,许多电子产品库存都处于低檔。然而观察到今年第四季与明年上半年,来自5G手机、电动车,车用电子、笔电,和电视的消费需求强劲,导致许多商品报价陆续出现涨价,包括晶圆代工、面板、被动元件,天线、记忆体,硅晶圆,驱动IC,以及ABF载板等。

传产类股方面,投资重点同样聚焦于报价上涨产业,如长期供需失衡,短期缺柜引动大循环的货柜海运股,铁矿砂及铜铝等基本金属大涨带动的钢铁族群;此外,中国可望于2021年「禁废令」废纸进口配额归零,有利国内工业用纸业,工纸报价趋势向上,部分塑化产业则须观察利差。至于离岸风电、太阳能电场等,则是属于长线趋势看好,且具备政策加持,亦为长线主流。

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