全球景气扩张下,投资人对风险性资产的接受度提高,加上低利环境和弱势美元影响,有利于高经济增长率的新兴市场,尤其是新兴亚股更是法人最看好的区域。

安本标准投信投资长彭炫通表示,美元持续偏弱,加上资金外溢的驱动下,亚股有机会成为下一波受益的市场。中美对抗将以不同型式存在,但是相关风险已经钝化,此外,亚洲企业的低负债比不仅有助于挺过经济难关,今年获利有机会再次成长,网路购物等业绩逐步弥补实体零售的疲弱。

最后,亚股评价相较全球水平偏低,基于风险钝化、基本面佳、评价低的三个优势,再加上资金浪潮,亚股后市表现可期。

其中电商是最被看好的产业之一,国泰投顾表示,疫情衝击下,新兴市场人口红利将转换为云端电商营收成长。从去年受新冠疫情衝击后,不少实体零售业者营收额受挫,反倒是在云端产业和数位经济的发展下,电商虚拟通路的营收明显转佳,新兴市场的消费者将打破旧有消费习惯,人口红利逐渐转化为电商的营业额。

国泰投顾指出,根据英国国家统计局(Office for National Statistics)数据显示,从2020年2~11月,全球电商渗透率已由疫情爆发前的1%提高至约35%;线上消费除能避免实体接触而远离疫情外,还有购物流程简单方便、产品选择多样和省去交通时间等优点。消费者在经过数个月的体验后,消费习惯已加速改变,且不拘限于在双11单身节活动日才消费。未来即便使疫情缓和、生活重回正轨,预估电商渗透率仍将维持高位。

全球主要国家已于今年初开始供应疫苗,据高盛报告估计,全球人口的疫苗覆盖率在今年底时有望提高至6成,使多数市场在2021年呈现经济復甦前景。从高盛有效封锁指数(GS Effective Lockdown Index)可看出,大陆为首的亚太区域疫情控制程度较多数市场佳,例如大陆、台湾、香港防疫措施相较妥当,印度、南韩等地每日新增确诊数呈下滑趋势,由于经济活动受干扰程度相较小,使得原先经济成长较佳该区域,有望在2021年表现更为突出。

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