千金股亚德客-KY(1590)、准千金联发科(2454)法说携手报喜,展望一片光明,吸引外资圈再度推高预期,目标价又升级,最高来到1,470与1,350元,台股28日大幅修正,电子、非科技双指标高价股是否先一步收復失土,将是台股后市首要焦点。

亚德客-KY、联发科分属科技与非科技领域的高价代表,同日召开法说后,大型研究机构动向也出现新共通点:法说前已先调升目标价,但释出展望好到法说后再度调高,法人高度青睐是渡过盘势动盪的关键武器。

包括:里昂、广发、摩根大通、大和资本、高盛、凯基、匯丰、美银、瑞银、花旗环球等,全面调高联发科股价预期;美银、野村、摩根士丹利、凯基、大和资本、瑞信、匯丰、里昂等,亦同步拉升亚德客-KY。

里昂证券亚洲科技产业部门研究主管侯明孝指出,联发科2020年第四季财报亮眼,本季营收与2021年全年营业利益展望更佳,凭藉智慧机系统级晶片(SoC)市占与价格双升优势,获利具调升空间将成市场共识,将推测合理股价估值升至外资最高的1,350元。

侯明孝认为,联发科市占提高不只来自中低阶领域的成长性,许多客户陆续採用其天玑1200晶片(与竞争者高通S875定价相近),来自高端领域的市占率也正明显拉升中。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出,大陆智慧机客户确实因晶片短缺,出现重复下单现象,然联发科调查过通路与OEM厂库存后,研判库存仍在健康水位。

广发证券执行董事暨海外电子产业首席分析师蒲得宇补充,在智慧机晶片外,特殊应用晶片(ASIC)、Wi-Fi 6晶片、电源管理IC(PMIC)、电视SoC等成长性产品需求依旧强劲,而且在供应短缺与产品升级趋势搭配下,强悍表现可能贯穿整个2021年。

千金股亚德客-KY的财报与展望对比联发科丝毫不逊色,瑞信证券科技产业分析师苏厚合指出,亚德客-KY对订单动能、产业上升循环、线性滑轨业务起飞等观点,均十分正向,苏厚合进一步看好受惠大陆在地化与生产基地重新分配需求,将驱动亚德客-KY于2021~2022年营业利益率扩张,因而将推测合理股价升至1,420元,千金宝座愈坐愈稳。

匯丰证券赋予1,470元推测合理股价,看好大陆线性滑轨市场成长迅速,亚德客-KY第二季启动量产,并认为其气动元件客户有七成都有相关需求,估计2021年来自线性滑轨营收将年增225%、达人民币6.5亿元,营收占比升至11%,成为亚德客-KY股价上涨催化剂。

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