出货量及平均售价均优于预期 美光大举调升财测 DRAM看旺到年底

美国记忆体大厂美光（Micron）宣布调高截至3月4日为止的2021年会计年度第二季财测，营收预估中间值由58亿美元调升至62.25亿美元，上修幅度约7％。美光财务长David Zinsner指出，DRAM出货量及平均售价均优于预期，产能吃紧情况会延续到年底，等于DRAM产业到年底前可能都无法满足客户所有订单。

受惠于DRAM供不应求且价格上涨，南亚科2月合併营收57.91亿元优于预期，威刚公告2月合併营收月减4.1％达28.12亿元，较去年同期成长12.3％，累计前二个月合併营收57.43亿元，年增32.3％。法人亦看好华邦电、晶豪科、钰创、十铨等DRAM概念股2月营收将优于预期。

威刚表示，2月营收不受工作天数较少影响并较去年同期增加12.3％。受惠于DRAM价格持续升温，加上固态硬碟（SSD）控制IC供货吃紧刺激需求，今年以来客户备货相当积极，预期继DRAM价格正式迈入多头走势后，NAND Flash合约价也将于第一季底止跌回升，看好两大记忆体市况热络，今年营运不仅淡季不淡，更可望逐季成长。

威刚董事长陈立白强调，DRAM供给持续吃紧，不仅笔电、智慧型手机、资料中心对记忆体需求大增，第二季起车用电子也将强势加入抢食记忆体产能行列，因此看好DRAM价格自去年12月初低点出现后，报价将逐季升高，第二季涨幅还会比第一季更明显，今年整体市况最缺货的时间将会在第二季以后，短期内供货情况仍非常吃紧。威刚在DRAM涨价效益与SSD出货量大幅提升挹注下，第一季表现也会大幅优于去年第四季。

集邦科技表示，第一季包括标准型、行动式、绘图型、利基型DRAM在内的需求维持稳健。歷经两季度库存调整，部分伺服器DRAM业者重启新一轮备货，加上去年12月初美光跳电事件影响，今年第一季DRAM产品价格全面起涨。

集邦预估，第一季DRAM市场将呈现量平价涨走势。

集邦指出，第一季受到DRAM报价反弹的支撑，预计原厂获利能力也将触底反弹，正式重启新一波的上涨周期。值得一提的是，以DRAM龙头厂三星为例，其在报价底部的获利水准仍高达30％，连规模相对小的南亚科获利水准亦近10％，显示DRAM产业在新进大陆业者加入以前，都将在寡占格局下维持获利的生态。