记忆体第二季合约价看涨 大摩喊买旺宏、华邦电

旺宏股价19日见到买单拉抬，但华邦电仍在低檔整理，股价表现分歧，旺宏终场逆势上涨0.9％，收在44.75元，华邦电仍下跌0.35％，收在28.2元。外资对旺宏、华邦电同步出现调节动作，分别卖超1,550张、5,732张。

大摩于2月表示，NOR Flash第二季的合同价格可能会上涨10％以上，但根据该券商最新的供应链调查显示，第二季度合同价格的谈判已基本完成，NOR和SLC NAND的价格上涨幅度可能超过15％，模式有若2017年供需吃紧的循环周期，预期第三季度仍有上涨机会。

美国德州因暴风雪袭击，三星、恩智浦半导体、英飞凌等设在奥斯汀的晶圆厂被迫停产，大摩指出，儘管奥斯汀晶圆厂短缺应是暂时的现象，但对生产的负面影响的时间，可能比预期来得长，估计要超过一个月。奥斯汀晶圆厂占全球NOR供应量的5％和全球汽车NOR供应量的30％以上。

此外，晶圆厂总体供应吃紧，在SMIC上，大摩认为，晶圆厂没有新的容量分配给NOR，因为即使在增加了新设备之后，增加的产量主要还是分配给逻辑产品。另一方面，进入第二季度后，网路及PC需求仍然强劲，库存水平也应该更低。

在SLC NAND部分，由于1Gb和2Gb SLC NAND的现货价格，已经上涨了10％，主要供应商在第二季合同价格的调整幅度，预期将超过15％。

外资券商认为，全球记忆体市场经过近三年的景气调整后，订价权逐渐转向卖方，应有助于记忆体厂获利的提升。