陆股风险升温 法人：从中挖宝

今年陆股深受监管政策的阴霾垄罩，但其中有部分的监管举措并不完全是负面影响。以互联网平台来说，其监管目标可能是遏止垄断和寡占，避免迫使商店签订独家合约，或是採取掠夺性的行销策略。这一轮监管行动是促进竞争并创造有利于小型企业蓬勃发展的环境，让不论是B2C或是B2B领域的产品，消费者都能受惠其较低的价格。

虽然某些企业和产业面对较高的不确定性，但与政府重点策略较为一致的其他商业范畴则有望迎来投资机会，像是电动车，及相关绿色能源产业。因有助引领大陆迈向乾净能源，减少碳排放和污染所导致生育率下降以及生存环境不佳等种种问题，将有望通过投资增加而受惠。

此外，进口替代亦是大陆重要的关键部署之一。进口替代涉及医疗、科技等各产业，其中以半导体别具战略意义，尤其在美国对电信巨擘华为颁布禁令后，大陆更致力于提高半导体设计和制造技术。

台新中証消费服务领先指数基金经理人叶宇真表示，大陆近期的「能耗双控」政策再次引起市场震盪，「能耗双控」即能源消费强度和能源消费总量双控，每年全国设定总量目标，再将目标分解到各地区执行，今年前八月大陆规模以上工业增加值累计同比增长13.1％、全社会用电量增长13.8％，实现全年能耗目标压力大，因此近期发改委督导部分地区重视落实双控任务。该政策并非近期政策的加码，而是既定总额框定下，前期消耗过快导致年内额度不足，市场无需过度解读，反而可利用陆股短线的回跌逢低布局。

类股布局上，消费类股相对看好，前期被疫情压抑的消费力道有望出笼，建议逐步布局。