货币稳健政策加持 Q4可望反弹

日盛中国战略A股基金研究团队表示，观察大陆对限电限产的纠偏速度会加快，保供稳价政策效果逐步显现，将缓解市场对基本面的忧虑。统计十一长假后，家电、医药生物、食品饮料等大消费板块表现好，普遍都有超过50％上涨机率，进入第四季延续「金九银十」消费旺季，白酒等消费整体表现平稳、动销顺畅，市场预期动销有望保持良好趋势，消费板块可望崛起。

台新中国政策趋势基金经理人高依暄认为，大陆疫情获控制，随疫情好转，预计9月基本面开始逐渐好转，且十四五规划启动，制定未来五年经济愿景和发展目标，政策受益产业有明显超额报酬。展望未来五年最值得关注的三大投资领域，分别为消费、科技、绿色，因经济和产业转变，未来成长性值得期待，可优先布局政策受惠股。

富兰克林华美投信认指出，大陆基本面并不看坏，短线消息纷杂难免引发波动，且中美贸易关系，目前转偏乐观方向发展，提振投资市场的信心，加上A股超跌、外资回流匯入的带动，第四季可望出现反弹，将具有一定的表现空间。

日盛中国战略A股基金研究团队强调，大陆经济下行趋势，局部地产信用风险释放，进一步提升流动性相对宽松预期，预计全年结构性行情为主。

板块关注政策扶持类股，关注整体因政策维稳及财报因素，重点以高景气的新能源汽车产业链、光伏、科技、医疗保健相关类股为主，并搭配内需消费的核心资产。