9月保单赔付占比 27个月新高

保发中心统计，今年前九月寿险各项保单给付逾1.45兆元，占总保费收入逾65％，创近年同期次高，9月单月保险给付占当月总保费的比率更逾75％，创27个月新高，若第四季情况加剧，有可能创该比率全年新高。

也就是说，寿险公司当月保费收入，有大部分必须作保险金给付，虽然寿险公司都有保留现金部位，亦不排除有些公司可能当月保费收入不够保险金支出，有可能要解定存、处分投资资产，才不会有流动性问题，若长期出现恐影响投资报酬率及获利。

造成这种现象的原因有三，一是金管会要强化寿险公司体质，在逐年强化监理下，各公司不敢大卖类定存保单或广义的储蓄险；二是低利率环境，短年期保单责任准备金利率逼近零，寿险公司宣告利率亦不如往年，固定利率短年期储蓄险几乎设计不出来，浮动利率保单对部分保户吸引力不再，满期金回流比率下降。

三是接轨IFRS17，寿险公司保单转型，大卖投资型保单，且是月配息型趸缴类全委保单，续年度保费极少，且月月有类似解约金的给付，也会造成总保费减少、保险给付增加。

近20年保险给付占总保费比重最高是在2011年，全年占率达64.4％，当年保险给付近1.42兆元，但总保费约2.2兆元，主要是当年金管会求利变年金必须收取附加费用、三年以上的解约费；趸缴六年期养老险责任准备金预定利率下降等，让当年新契约保费逾14％，总保费也跟着衰退。

2011年前九月保险给付占总保费比率即近67％，是目前同期新高，之后寿险业即迅速调整商品步伐，连着八年新契约保费都在1.1兆元以上，甚至高达1.3兆元，总保费亦持续增加，最高到3.5兆元。

但这二年寿险公司开始调整保单结构，加上2020年出现疫情，利率急降，新契约保费从2019开始已连二年衰退，去年新契约保费收入不到兆元，衰退28％，但续期保费都维持成长，今年则新契约保费成长，但续期保费大衰退近14％，全年总保费面临3兆元保卫战，且2022年续期保费可能还会持续衰退，若不升息，又有大量储蓄险到期，保险给付占总保费比重可能再攀高。