Omicron来袭 美国平衡基金应战

新变种病毒Omicron现踪，在感恩节假期引爆全球金融市场震盪，恐慌指数（VIX）飙升54％至28.62、创2月以来最高，随着股市频创新高后，在通膨、升息预期与疫情干扰下，市场波动恐将加大，在投资组合中纳入耐震抗跌的美国平衡型基金做为核心，将可有效降低市场震盪影响亦不错失后续涨升机会。

根据理柏资讯统计，台湾核备境外美国平衡型基金绩效，富兰克林坦伯顿稳定月收益基金自11月18日史坦普500指数高点至11月26日全球股市重挫期间，波段跌幅1.14％，为同类型基金最低，且幅度为跌幅最重的同类型基金的六成不到。再检视9月因大陆房地产债务危机引发的全球市场震盪期间，该基金跌幅更仅跌最重同类型基金的四成左右，展现令人惊艳的抗震力。

随货币政策转向、景气进入中期循环，本益比将受到压缩加上疫情干扰，股市恐不再仅是衝衝衝，精挑获利稳定与评价面合理的标的将是进入2022的投资致胜关键。富兰克林坦伯顿稳定月收益基金对前景乐观，但认为未来几季市场波动将加大，须做好灵活操作并适度保留现金防范下檔风险，现阶段看好公用事业、健康医疗与金融产业评价面优势。

公用事业类股可望受惠基础建设法案，及低碳经济转型对公用事业建设的大幅提高，健康医疗产业可望受惠药价政策风险减低，及新冠病毒相关疫苗及药物的利多带动。

财富管理业者分析，观察富兰克林坦伯顿稳定月收益基金上半年布局侧重与景气连动性较高的价值及循环类股，完整掌握价值类股补涨行情。下半年来鉴于评价面紧绷及政策调整的不确定性，股权部位自70％逐步调降至64％，增加短天期美国公债至6％、拉高现金比重至近5％，有效降低波动，并仍保有近6％的年化配息率水准，灵活弹性的前瞻策略为投资组合核心配置的首选。