防寿险高利吸金 金管会再出招

避免寿险公司竞相拉高宣告利率或祭高佣金等抢业绩，金管会今年第一季再出招，修正保单利润测试指标，採用市场利率打八折的流动性风险贴水利率，且每月检视，让寿险公司拉高宣告利率、或付高一些行销成本的空间再被压缩，金管会官员表示：「不希望今天的业绩成为未来的负担。」

据了解，金管会对2022年一开始就有部分寿险公司拉高美元利变寿险宣告利率到3.08～3.11％「有点意见」，即市场无风险利率并没有太大变化，寿险宣告利率却由3％拉高，且幅度不小，认为相关保单利润率检视上可能过于「宽松」。

寿险公司在设计商品时会依市场利率、尤其是公债利率来订价，但测试保单利润时，因为现今的指标是一年公布一次，金管会认为会让寿险公司有空间推出较「积极」的保单，因此决定测试保单利润的指标，也要改每月检视一次，同时无风险利率加计贴水的部分，选了相对严格，即打八折的General Bucket的利率指标。

金管会的关注及宣示，会让寿险公司之后宣告利率决策转趋保守，除非市场利率快速升息，否则宣告利率可能会暂时「冻结」。

金管会为了导正寿险业付出高成本，竞逐储蓄险业绩或市占率，多年来已祭出各种手段，如限制解约年限、要求前几年要收取解约金、行销佣金不得超过附加费用率、调降短年期缴费保单责准利率、利变保单宣告利率平稳机制、保单契约服务边际利润（CSM）不得为负、最低死亡保障门槛等，2021年已成功让储蓄险降到4成以下。

金管会2022年施政重点「强化金融韧性」上，再度强调要修正寿险保单利润测试指标，「协助商品结构转型」，金管会官员强调，寿险公司应正本清源，利润重点回归「死差」、「费差」，不是光靠「利差」，不是大量吸金靠投资赚钱。

金管会强调，寿险公司应逐步朝接轨IFRS17与ICS 2.0（新清偿能力指标）转型，不应再用高利率吸金，这些承诺未来都会面临保户解约及给付，可能成为寿险公司未来的负担，这些不是金管会乐见的。