波动剧 平衡型基金攻守兼备

美国联准会（Fed）宣布可能加快升息脚步，同时Omicron持续肆虐，引发近期金融市场动盪不安，今年来涨多的股市纷纷高檔拉回修正，经验显示进入升息循环阶段，各类型资产波动度增加，想降低波动干扰，必须从分散风险做起，投信建议布局平衡型基金，且挑选波动度稳定且较低的标的。

根据Lipper统计至去年底止，跨国投资平衡型基金1年、2年、3年平均波动度各为5.69％、12.48％、10.67％，主要来自分散布局低相关性资产，及纳入具有防御性效果的债券。

瀚亚多重收益优化组合基金经理人林如惠表示，现阶段全球股市、债市位阶处于歷史相对高檔位置，预计逐步收紧下，再大幅走强机率低，各类资产回归常态，看好平衡型基金抓住不同资产轮动机会，成为市场主流商品。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰指出，目前市场焦点仍在疫情与央行利率政策，Omicron传播持续飙高，各国陆续发布禁令，不利1月数据表现，联准会更加鹰派，预期再加快及更早升息，甚至进一步缩表，市场波动将加大，建议透过跨国平衡组合型基金，达到分散投资风险。

群益潜力收益多重资产基金经理人徐炜庠认为，现阶段布局受疫情、通膨及货币政策动向影响，稳健型宜採多重资产投资策略，以跨资产、跨区域的配置来平衡投资组合波动，掌握不同市场投资机会，股市以成熟国美股较看好，包括金融、工业、能源等，固收资产可适度配置特别股与高收债高息资产，增加息收来源。

瀚亚投资强调，全球经济基本面成长动能持续，投资策略延续股优于债的基调，但随利率开始走升，各类型资产轮动将加速，未来操作难度增加，建议将核心部位投入平衡型基金，交由专业团队操作，追求收益成长的同时，也能达到保护下檔风险。