法人捧 陆港股补涨行情可期

受到全球投资气氛好转以及港股率先开虎年红盘的带动下，陆股虎年开红盘日大涨，一扫年前的下跌阴霾，加上第一季A股正值财报空窗期间，市场更关注题材性与业绩成长的作梦行情。

PGIM保德信中国中小基金经理人张玉佩指出，2021年底召开的大陆中央经济工作会议，强调2022年的重点为「稳字当头、稳中求进」，观察年底专项债提前下达、人行降准降息等措施陆续施行，显示大陆整体政策刺激已经开始发力，预期房地产调控政策将微幅松动、专项债将加速基础建设布建、消费的復甦动能将同步成为支撑经济的重要力量。

群益华夏盛世基金经理人谢天翎表示，大陆经济景气出现企稳迹象，受惠于政府大力保供稳价的政策，供给和价格两大压制因素双双放松后，制造业带动加速復甦，需求也慢慢回来。此外，政策面来看，十四五规划与共同富裕政策方向中长期而言亦利好于制造与消费行业，加上人行货币政策态度偏宽，高景气行业表现可期，故陆股后市表现仍值得关注。

野村投信大中华股票团队投资经理吴维则表示，从2021年12月以来，大陆央行持续地降准兼降息但除了货币政策还应该留意匯率的稳定程度与大陆实施稳经济之后的企业获利趋势，个股和行业的选择至关重要，不能单纯以价值股或成长股去判断行情走势。

至于看好产业，包括受惠于大陆货币政策放松且资金紧张情况可望缓解的房地产业链，受惠于美国升息的金融股，政策监管常态化后成长动能不减的网路公司等，并特别看好符合碳中和长期趋势的相关产业如新能源汽车产业。

台新中証消费服务领先指数基金经理人叶宇真表示，大陆官方持续作多资金活水，中国人民银行自2021年12月起将大幅调降金融机构存款准备金率2码，释放长期资金约1.2兆人民币（约5.2兆台币），以支撑其实体经济发展；如果Omicron引发了全球復甦的进一步担忧，导致欧美发达国家货币政策缩表时间延后，使得大陆货币政策的掣肘更少，央行货币政策的空间更大。在丰沛的资金行情下，陆股未来涨升行情看俏，逢回皆可找买点。