水泥业喊涨 节后进入修復期

21世纪经济报导指出，农历春节前后本是建筑行业淡季，然而A股虎年开门红，水泥板块释放积极信号。2月7日节后首交易日，上峰水泥、天山股份、华新水泥纷纷涨停，带动部分基建类股票异动。

中国水泥网的资料显示，安徽沿江地区一些企业宣布水泥熟料价格每吨涨价约人民币（下同）30元，沿江大厂熟料离岸价格达到每吨400元。业界人士表示，春节前熟料价格已出现两轮下跌，在煤价成本压力之下，熟料价格有快速修復预期。加之一些企业或错峰生产，或停窑检修，整体库存不高，下游粉磨站採购后延，推动熟料价格上涨。

业者指出，水泥指数一直存在明显的「春季躁动」行情。2022年1月以来，大陆政府不断强调「基础设施投资适度超前」，在稳增长预期之下，部分地区水泥价格酝酿上涨。不过，部分人士对此表示担忧，他们认为，基建、地产投资实际情况还存在不确定性，加上冬奥期间环保限产、疫情反復等不确定因素影响，需求或有下滑。

一些机构认为，从短期看，2022年煤价仍将保持强势，水煤价差会继续扩大，但错峰生产、行业自律和能耗双控等，仍会制约水泥产能释放，保证一定的利润。中长期看，水泥行业整体或呈「量减价增」趋势发展，若2022年水泥业纳入碳交易，或加速供给端集中度提升，龙头业者市占率提升可望支撑业绩增长。