资讯科技基金 逆势喷红

全球市场担忧美国最新通膨数据攀高可能加快升息预期等因素干扰，加上俄乌情势紧绷，再度出现震盪走势。法人指出，具趋势利基的AI、科技股等，因有成长动能支撑所带动，即使短线上碰到国际情势的逆风，或是货币政策所带来的预期落差，拉长来看走势还是与企业获利最高度相关。

根据理柏统计，过去一个月，以掌握未来科技趋势为主要投资策略的境内外资讯科技基金，仍有五檔缴出正报酬。

安联台湾科技基金经理人廖哲宏表示，具长线趋势的主题，因有成长动能等基本面支撑，较不易受到短期资金面或是通膨增温等主题所影响，而且拉长来看，股市走势还是与企业获利最高度相关。

法人指出，总体经济状况强健，预计供应链问题将在今年逐渐缓解，加上全球经济持续復甦，通膨压力将得以缓和，货币政策调整以及升息预期因此估计将受控。因为经济復甦料将变得更为全面，加上企业有望上修获利预估，经济周期下一阶段通常对股市会更有利，但估值可能略为承压。

就以AI基础设施为例，预计这类需求未来几年将保持健康。随着AI训练完成试验阶段，下一阶段的重点将是从云端部署AI到数以10亿计边缘装置（edge devices）所需要的新型处理和储存技术。其中，5G将加速于全球普及，由此而来的更高频宽将容许从数以十亿计的行动装置和物联网设备搜集更多数据。

在AI基础设施中，持续看好半导体，理由是半导体正帮助加快多个领域的变革，包括汽车电气化和安全、可持续能源网、工业自动化、5G和云端基础设施。随着愈来愈多东西数位化，未来几年整个生态系统中每个系统的半导体含量成长将获得可观助力。

廖哲宏指出，第一季科技股仍将淡季不淡，2022年企业资本支出有望持续成长。儘管通膨增加商品消费需求的不确定性，但企业资本支出以及半导体产业资本支出持续成长。云端、伺服器、电动车及汽车电子、以及产品规模升级等需求成长趋势明确。

第一金全球AI人工智慧基金经理人黄筱云表示，2022年虽然美国联准会吹起升息号角，引发市场恐慌，造成科技、医疗产业股价大幅回落。不过，市场银弹依旧充沛，其中，私募股权基金目前手握资金超过二兆美元，而且企业数位转型与创新发展，已经成为不可逆转之势，预期资金仍将流向科技、医疗产业。

歷经年初以来的修正后，科技、医疗类股已跌破长期平均水准。以科技创新领头羊的AI人工智慧为例，整体股价来到季线负二倍标准差附近。由于基本面向上的情况没有改变，因此不宜贸然离场，特别是定期定额投资人，应持续分批布局，并观察市况，逢低加码因应。