通膨升息下 平衡策略抗波动

开春以来在通膨、升息及乌俄情势影响下金融市场备受压抑，MSCI世界指数与美国史坦普500指数今年来跌逾8％、彭博全球债券指数亦收黑近3％，显示今年股债创造稳定收益的难度陡升，投资策略上该如何因应波动，富坦投资方案团队投资长爱德华‧波克提供以下方向供民眾参考。

产业分散多元布局 股七债三进可攻退可守

均衡各产业股票搭配多元类型债券可望创造进可攻退可守的弹性，减低投资组合波动性。现阶段股票布局採价值、成长与防御型类股三强鼎立，长期而言对股票抱持乐观看法。债券配置上，高收益债相较其他固定收益资产持续提供具吸引力的收益及总报酬机会，加上疫情期间一些从投资级债降评的堕落天使提升了高收益债的平均信用品质，让投资组合面对波动更具韧性。

预期升息环境下 掌握股利债息双收益

除广泛分散产业配置可提供稳定性，另可搭配预计每月配息策略，寻求多元化的收益来源。包括布局配发高股利的股票、可转换证券、公司债及其他固定收益资产等，稳定的收益有助在面对市场波动时具备缓衝，并具有长期资本增值机会。我们致力于在现今市场及利率环境下，将投资所获报酬于每月配发稳定配息、并定期调整配息水准，在符合基金投资目标及哲学下尽力最大化收益来源。