挪威基金 大幅减持陆股

全球规模最大的挪威主权基金日前公布2021年报，全年收穫满满，股票证券投资报酬率重回两成，直追2019年巅峰期，但期间之内，唯有中国市场让该基金踩雷，是唯一亏损的重点市场，亏损幅度更逾两成。

据挪威主权基金年报，以挪威克朗计，该基金2021全年投资报酬率为14.5％，当中的股票投资报酬率更高达20.8％。数值分别从2020年疫情放缓期的10.9％、12.1％强劲反弹，逼近巅峰期2019年的19.9％、26.0％。

挪威主权基金在各大市场表现强劲，尤其欧美市场的科技、金融、能源股让基金大赚，但亚洲市场则表现较弱。

以当地货币计算，基金股票投资的最大市场美国，2021年报酬率26.6％，次大市场英国有18％，第三大日本为13.1％，第四、五大市场法国与瑞士分别逾30％、24％，第六的德国为12％，第七为中国亏损21.2％，第八荷兰近37％，第九台湾为25.6％，第十为瑞典达33.5％。

多数重点市场，都让挪威主权基金收穫，大幅超过双位数的报酬，仅2021年科技等多种股票重挫的中国市场与企业，亏损逾两成。

2021年期间，挪威主权基金投资中国股票的幅度也大幅缩水，从2020年的占基金投资5.3％降低至3.8％，不过中国仍为该基金最大的单一新兴市场。

另一方面，该基金2021年投资台湾股票的比例提升，从2020年的2.1％升至2.3％。

截至2021年底，基金持有中国资产占比，较2020年底的3.8％降至2.7％。中国也从2020年该基金第六大投资国的排名，下滑至第八，被瑞士与加拿大超越。

在个体标的方面，中企腾讯2021年底仍挤入该基金第14大重仓股，持有市值约50.2亿美元，但较2020年底排名第11重仓股、持有市值近58亿美元的规模有所下滑。2020年底排名第十重仓股、持有市值近65亿美元的阿里巴巴，在2021年跌出前20大重仓股、持有市值缩水至不足35亿美元。

值得注意的是，在2020年疫情爆发第一年，该基金在中国股票投资上得到近三成的报酬率，是当年度前五大重点市场报酬率最高的地方。