政策撑腰 陆受惠股底气足

观察近五次地缘衝突事件，在事件落地前的酝酿阶段，上证综指下跌的概率较大，在事件正式落地后，风险资产出现反弹修復的走势，上证综指平均上涨概率达66.6％，陆股可长线布局。

台新中国政策趋势基金经理人高依暄表示，2022年两会的政府工作报告，提出2022年GDP增长目设定为5.5％左右，虽短期经济情势面临多方挑战，国际地缘政治衝突、原材料价格上涨、海外通膨压力升高等，在种种压力下，大陆维持GDP增长5.5％的目标，显示政府稳增长的决心。

高依暄指出，大陆稳增长政策全面覆盖，扩基建、稳地产、促消费等重磅措施相继推出，稳增长相关板块将成为市场关注重点，可关注新老基建、房地产相关产业。

另外，随着消费稳增长政策推出，可关注疫情后復甦板块，如航空、酒店、餐饮等。

法人表示，从经济动能来看，亚洲的经济正处于扩张阶段，例如大陆2月的制造业PMI指数表现优于预期，且全数亚洲国家的PMI指数亦处于扩张区间，再加上各国新订单与新出口订单指数的回升，更显示终端需求进一步好转，这一点，从台湾的外销金额持续创下新高即可看出。

在股票投资上，市场信心却很容易受到当前局势的影响，无论是联准会箭在弦上的升息，还是欧洲正在进行的俄、乌战争，都会牵动到油价与通膨，甚至压抑亚洲经济动能的復甦。特别是亚洲国家彼此的发展落差极大，多数亚洲国家对进口原油也是高度依赖，这些都让亚洲国家对通膨的变化更加敏感。

第一金中国世纪基金经理人张帆表示，贸易战以来，大陆面临产业外流压力，但是这一波疫情影响下，大陆率先获得控制，为产业转型与升级争取更多缓衝时间，对于经济具有相当正面的效果，未来大陆制造仍可获得较大的市场份额，相关产业链及物流等低估值股票，都具有相当投资价值。