操盘心法－指数七上八下 电子股强势反弹

盘势分析： 美国是俄乌战争主要受惠者之一，反应在四个方面：1.美元指数上涨，避险需求资金流入美元， 欧元与新兴市场资金流出。2.美欧关系升级，北约组织復活，拜登将访欧洲，欧洲军费提高，美欧亚澳对抗中俄。3.拜登支持度上升，拜登不派兵参战但积极主导战局，符合美国主流民意。4.CPI与通膨压力，战争给民主党甩锅给普丁的藉口。

留意系统风险降低后资金回流效应，联准会3月升息走稳健途径，投票8-1通过升息1码，仅圣路易斯行长布拉德建议升息2码，鲍尔会后记者会要点：一是暗示今年还有6次等幅升息；二是最快可能5月宣布开始缩表，速度将比上次快；三是俄乌危机可能对美国供应和贸易产生溢出效应，特别是油价引发的通膨压力。4月底前美股重心又再转回到企业获利与展望，牵动第一季股价重挫后的反弹空间。

中国大陆疫情面临严峻考验，2月香港疫情大爆发，主因之一是一半接种者施打科兴，面对原始病毒株半年后抗体中和力剩17％挡不住疫情，本周深圳实施全市封闭式管理，中国国家卫健委表示，中国大陆14亿人口已接种31.9亿剂次疫苗，但中国大陆多数人打的是科兴和国药的灭活类型疫苗，科兴疫苗保护力下降快速，中国大陆直到2月19日才开放完整接种疫苗后的加强针混打，而且尚未批准进口mRNA类型疫苗，造成中国必须持续维持「清零防疫政策」，透过严格封城来管制疫情，轻则造成供应链问题与民生经济问题，重则若围堵后仍出现缺口，爆发速度将等比级数成长。

投资策略：

指数七上八下，3月外资把台股指数掼压到16,764点，离高点将近2,000点，如果美股、港股回稳，台股的外资卖压也会瞬间消失，反弹伺机而动，但指数往上空间就要看4月台积电法说会前，外资减码态度是否改变。

投资策略注意只要指数不破底，内资都会寻找操作机会，其一是电动车商机，功率元件MOSFET、IGBT功率元件需求持续成长，特斯拉高调调涨售价，就是吃定油价大涨后引爆电动车刚性需求。上游电池关键材料包括正极材料钴酸锂、三元材料、锰酸锂和磷酸铁锂等、负极材料、隔离膜与电解液等；中游零组件以电池芯模组、电池管理系统、动力马达、电源供应器等为主。

其二能源议题：2008年国际油价大涨时太阳能股疯狂大涨，替代能源、绿能、储能、能源管理等成长商机，欧洲被俄罗斯掐住能源供应，发展绿能动机感受最强。

其三是金融股：俄罗斯债券提存金额比例很小，反而藉利空消息测试筹码稳定度，在存股与配息筹码安定双利多下，3月仍有玉山金、兆丰金、合库金、第一金等股价创今年新高。