保单分红利率 站1.09％

保单分红利率终于站回1％以上。寿险公会公布4月保单分红利率为1.09％，是长达24个月仅0.81％史上最久超低利率后，重新站回1％以上，且是2016年7月之后、亦即69个月的保单分红利率新高。

市场预估2022年美国联准会及台湾中央银行恐不止升息一次，寿险业应会适度反应在保单宣告利率，同时因为市场利率反弹幅度极大，金管会亦可能上半年就检讨调整保单责任准备金利率，若利率拉升，则下半年寿险保单可望更便宜。

保单分红利率，是早期销售强制分红保单的分红依据，是用台湾银行、第一银行、合库银行牌告二年定储利率计算出来，即代表当时的市场存款利率，若此利率高于强制分红保单的预定利率（通常是4％以上），即代表保单不用积极投资，即有利差益，保户亦可有利差分红。

但目前看来，保单分红利率虽站上1.09％，是69个月来新高，但依旧是相对低点，强制分红保单应仍无利差分红的空间，但至少寿险保单已走出超低利率的谷底，所以寿险公司4月亦纷纷拉高利变保单的宣告利率。

保单分红利率在2001年时仍有4.05％，之前则是5～6％以上，但2002年就急速往下，直接降为2.31％，2003年降到1.62％，直到2006年才回到2％以上，但2009年1月又直接从2.26％直接降到1.15％，至今都未再回到2％以上，等于已有13年保单分红利率都在2％以下。

假设趸缴100万元保费，4％利率的复利在13年后是166.5万元，但若只有1.5％复利滚动，则13年后只有121.4万元左右，相差了45万元。

不止保户的保单价值受影响，寿险公司这20多年来也在低利率环境中挣扎，为了缩小利差损缺口，大幅拉高海外投资、增加股票投资、加速实现资本利得等，所以会有币别、负债资产期间不匹配的情况，且保单类型亦有很大的改变，从早期固定利率储蓄险，到现在是以投资型保单、利变保单为主流。

据了解，若利率持续上扬，寿险公司亦可能再推出固定利率保单，销定利率成本，只是要看市场接受程度，因为保户亦会期待利率上扬，利率愈高时，保单就会相对更便宜，只是纯保障型保费受利率影响较小，若是考虑年龄及风险，就不一定要等利率上升再投保。