平衡型基金 规模、绩效逆势涨

美国第一季GDP意外萎缩，加上苹果、亚马逊和英特尔财测不如预期，美股上周遭遇黑色星期五，史坦普500指数与那斯达克指数，4月分别创下2020年3月疫情爆发以来与2008年10月金融危机以来最差，今年来面临联准会（Fed）紧缩、疫情反覆、俄乌战争等不确定因素干扰，单一股债资产表现普遍不佳，平衡型基金则是相对亮眼。

从境外基金观测站最新数据发现，国人第一季持有境外基金金额，以平衡型基金增加500亿元最多，显示多元资产投资策略在市场波动环境中，已成为投资人最重要的核心配置。其中富兰克林稳定月收益基金资产规模今年来大增逾17％，明显领先同类型，各期间绩效更在同类型基金中称冠。

该基金今年以来绩效1.8％，交出唯一正报酬佳绩，领先同类型基金表现达8个百分点以上，此外，基金过去一年波动度是当中最低，显示突出的绩效表现与稳定度，吸引资金在纷乱市况中持续进驻。

资产管理业者表示，就富兰克林稳定月收益基金的资产配置，股票部位今年来由七成以上大幅调降至六成以下，有效避开股市大幅震盪的风险，配置着重兼具防御与较高股利机会的公用事业与医疗保健类股，这些类股往往在市场波动中表现稳健。加上较高且稳定的股利配发特性，在通膨高涨时期更是吸引资金青睐。

近期殖利率大幅攀升之际，该基金则是开始进场捡便宜。资产管理业者指出，该基金同步加码较高债息机会的非投资级债，与较稳健的投资级债及公债资产，锁定较高股利与债息机会的投资策略，使其今年来两度调高配息水准，年化配息率已达近7％。

展望后市，通膨、利率、地缘政治及其对经济成长的影响，仍将是市场主轴，在美国通膨仍处高檔、Fed鹰派论调强势、企业获利成长前景更具挑战，面对不确定性高的波动环境，灵活弹性配置，该基金强调防御与股利及债息机会，可作为核心投资优质选择。