供需趋于平衡 DRAM提早止跌 利基型创五年新高价

虽然大陆疫情封城造成OEM／ODM厂出货停滞，俄乌战争及美国升息导致消费性电子销售疲弱，但4月DRAM合约价却意外出现止跌，其中，标准型DDR4／DDR5合约价持平，利基型DDR3价格续涨1～4％并创5年来新高。业者分析，DRAM价格第二季止跌并酝酿反弹，主要是预期下半年价格将重回上涨轨道而提前建立库存。

市场原本预期第二季整体DRAM平均合约价跌幅约0～5％，但4月价格已提前止跌回稳，显示在DRAM厂产能调配及产品线移转动作，使得位元供给减少且市场供需趋于平衡。法人预期，利基型DDR3价格上涨趋势会延续到下半年，看好华邦电、南亚科、晶豪科、钰创营运重拾成长动能，营收及获利可望逐季走高到第四季。

受到外在环境影响，ODM／OEM厂第二季採购备货趋于保守，然个人电脑出货量目标调降，但单机DRAM搭载容量却增加，所以第二季业界原预估标准型DRAM合约价续跌5％以上，不过4月DDR4／DDR5合约价却持平开出优于预期，16GB DDR4模组合约均价维持58.6美元不变。

模组业者表示，消费性电脑需求疲弱，电竞及商用电脑需求续强且DRAM搭载容量呈现倍增，部份机型直接搭配32GB模组。然而DRAM厂上半年几乎没有新增产能开出，且产品线分散到伺服器、绘图型、行动式等领域，DDR4产能亦移转生产DDR5，因此第二季标准型DRAM价格提前止跌回稳，一旦下半年外在变数消退后传统旺季到来，DRAM将供给吃紧，价格可望进入上涨循环。

利基型DRAM方面，包括WiFi 6／6E路由器、网路交换器、5G基地台等对DDR3需求持续强劲，但包括三星及SK海力士等韩系DRAM厂，已逐步减产DDR3并将旧制程移转生产CMOS影像感测器。由于位元供给持续减少，但需求却维持高檔，利基型DDR3因供给吃紧推升4月合约价续涨，2Gb DDR3合约均价达2.48美元，4Gb DDR3合约均价达2.77美元，创下5年来新高。至于利基型DDR4受到电视需求疲弱影响而走跌，4Gb DDR4合约均价小跌至2.38美元。

业界预期下半年包括WiFi 6／6E、5G基频、高速乙太网路等核心晶片供货增加，长短料问题纾解后将推升强劲出货。