5月基金新兵 二大类受宠

合库投信表示，今年以来受到通膨升温影响，股市及债市表现差强人意，反而是基础建设产业逆势上涨，由于通膨因素短期间不易扭转，建议可以布局具通膨转嫁效果的基础建设或是相关实质资产。而为了因应现阶段较为震盪的金融市场，建议可以多元布局、多重资产配置的方式介入，降低投资组合风险。

基础建设股票投资的优势在于这类型投资具有相当程度的股息作为基底，可以大幅度地降低通膨所带来的衝击，具备抗景气循环和通膨转嫁机制的独特优势。今年以来这样的特性更是表露无疑，在CPI、美债殖利率持续上扬的情况下，前两年的当红炸子鸡-科技股表现转弱，而基础建设产业挟带着抗通膨优势，表现一枝独秀。

法人指出，基础建设及实质资产类别也提供比一般股票型更好的股利率，举例来说，质实资产如天然资源类股股利率约4至5％，基础建设产业股利率约4％，都高于一般股票的1.7％，相当适合追求固定收益的投资人。尤其在美债殖利率攀升的情况下，一般投资人偏好的非投资等级债及新兴市场债，回檔修正的压力较大，建议可开始布局基础建设等实质资产。

永丰投信总经理濮乐伟指出，今年美国、台湾同步启动升息循环周期，投资人理财工具进入以股息取代债息的年代，过去习惯以债券收息为主的投资工具型态转变，加上今年金融市场呈现大波动行情，濮乐伟建议，投资人宜採防御、稳健策略投资，有息收需求的投资人，不妨锁定类债型股票工具。

濮乐伟说明，全新打造存股概念台股ETF，主因观察到市场存股需求火热，证交所最新统计，3月份定期定额单月存股规模暴增至65亿元，热门存股标的各有偏好，永丰优息存股ETF纳入30檔热门存股标的、绩优金融传产股，更能满足有选择性障碍投资人长期存股需求。