集邦：NAND Flash Q2产值看增10％

根据市调集邦科技研究，随着上游原厂积极移转产能向128层3D NAND迈进，市场转向供过于求，导致第一季合约价下跌，其中以消费性产品跌幅较为明显。

需求端儘管企业用固态硬碟（enterprise SSD）採购订单有所成长，但智慧型手机需求位元受俄乌战争、传统淡季、高通膨等影响而走弱，客户端库存明显上升，故整体位元出货量仍难抵跌势。

集邦统计，第一季NAND Flash位元出货量较上季下跌0.5％，平均销售单价下跌2.3％，使得整体产业营收季减3.0％达179.2亿美元。第二季虽然消费性需求持续疲弱，但资料中心需求持续增加，加上铠侠（Kioxia）污染事件带动产品合约价上涨6％，预期第二季NAND Flash市场将季增逾10％。

儘管中国智慧型手机备货动能受淡季影响而略显疲软，但受铠侠、威腾（WDC）供应受阻影响，三星第一季消费性固态硬碟（client SSD）因急单涌入推升出货位元成长，而企业用SSD因北美客户3月明显回温，整体位元出货季增9％，平均销售单价季减2％，季度营收为季增3.4％达63.20亿美元。

SK海力士因手机销售疲弱影响出货，旗下Solidigm在产能供应逐渐远离缺料阴霾下大幅衝刺消费性SSD出货，但合併出货位元仍较前一季衰退8.4％，平均销售单价则同样受季度合约价格下滑而衰退3％，SK集团NAND Flash营收季减10.7％达32.25亿美元。

铠侠第一季企业用SSD出货持续成长，手机端衰退幅度较其他厂商轻微，因此整体位元出货量约与上季持平。受惠于高单价产品出货占比增加，平均销售单价也与上季持平。考量匯率及污染事件的损失影响后，铠侠第一季营收季减4.5％达33.845亿美元。威腾在污染事件发生后调涨部份产品价格，但零售端需求疲软，位元出货量衰退14％，第一季NAND Flash营收季减14.4％达22.43亿美元。

回顾第一季，俄乌战争爆发及传统淡季因素导致智慧型手机需求位元走弱，但在铠侠污染事件后，供应吃紧使得笔电及伺服器客户积极採购避免SSD短缺，使得本季整体NAND Flash位元出货与上一季度持平。

展望第二季，儘管战争、高通膨及疫情封控持续减缓消费成长力道，但北美地区大型资料中心主流容量持续转向高容量8TB，推升企业用SSD需求成长13％，第二季出货规模有望再攀升。同时，在铠侠污染事件带动产品合约价上涨6％，在价涨量增的状况下，预期第二季NAND Flash产业营收将逾10％。