百亿平衡型基金 绩效差异大

全球变数接连衝击，经济衰退担忧加剧，5月金融市场震盪加剧，美股一度濒临熊市边缘，根据境外基金观测站统计，股债基金今年来月月净赎回，反观平衡型基金持续获净申购，截至4月底国人持有规模已达7,500亿元，其中七檔规模逾百亿元基金，绩效表现差异大。

今年全球持续受通膨、地缘政治不安、紧缩政策及防疫封锁等多项变数衝击，就境外基金观测站资料显示，平衡型基金7檔规模逾100亿元，近半年及近一年仅富兰克林稳定月收益基金维持正报酬，且近二年更创造二成以上报酬率。

资产管理业者分析，富兰克林稳定月收益基金採取灵活弹性调整策略，今年来随着市场的快速变化，逐步减股加债，股票配置着重兼具防御与较高股利机会的公用事业与医疗保健类股，在市场大幅震盪时，不但抗跌甚至逆势上涨。债券则趁着殖利率大幅攀升，加码较高债息机会的非投资级债，与较稳健的投资级债、公债资产，提升收益水准，也藉以缓和基金净值的波动。

平衡型基金囊括各类资产，往往需要庞大且经验丰富的经理团队与研究资源。

资产管理业者指出，该檔基金主要经理人为团队投资长，具近30年的投资经验，且投资策略在美国更是已有约75年歷史，经歷多次市场多空，基金投资匯聚集团超过300位投资专家的研究资源，因此能在市场诡谲变化中快速反应调整策略。

时序即将进入下半年，波动恐怕仍是市场唯一不变的情境。资产管理业者认为，平衡型基金广纳各类资产，仍是波动环境下的优势选项，但各檔基金操作策略皆不同，採取灵活弹性策略的基金，以优异的绩效印证策略奏效，有利投资人纳为核心配置的首选。