陆股题材一波波 后市带劲

大陆4月制造业保持韧性，反映制造业企业对后续需求回暖仍保持信心及国内纾困支持政策效果，基础设施和制造业投资支撑有力。大陆政府近期亦积极推出救市政策，大陆股市后市看俏。

日盛中国战略A股基金研究团队表示，在房地产方面，中国人行、银保监会对购买首间自住房的家庭，房贷利率下限可再减0.2个百分点，意即最低首购房贷利率从现行的4.6％，进一步降至4.4％。同时近期多个城市也陆续「因城施策」，对限购、限贷等松绑，以提振市场信心。

台新中証消费服务领先指数基金叶宇真表示，预计各地政府刺激消费政策将陆续出炉，有助于消费产业表现。配置上，建议布局復工復产、消费修復，包括智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等，以及消费修復相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超等类股，预计在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等政策下，行业将迎来阶段性恢復。

野村中国机会基金经理人刘尹璇表示，随着政策面逐步打底，部分关键经济数据近期可望筑底翻扬，包括新增贷款、社会融资总量及广义货币供给M2，估计第二季经济数据将有机会见到最低点，一旦落底，很可能就是市场反转的时候。

股市评价也来到相对便宜的水准，上证综合指数的本益比大约为12.3倍，香港恒生指数则大约为9.5倍，两者都已接近最近十年的最低点，继续往下跌的空间不大，就估值的角度而言，投资价值已浮现。

第一金中国世纪基金经理人张帆表示，大陆持续产业转型与升级，对于经济具有相当正面的效果，未来大陆制造仍可获得较大的市场份额，相关产业链及物流等低估值股票，都具有相当投资价值。

兆丰中国A股基金投资团队表示，后续待地缘政治风险消退、疫情减缓促成内需回温，进而化成信贷、投资成长动能，预计大陆经济将逐步恢復，陆股后市仍可期待。