陆防疫松绑、新单助力 化工族群业绩有看头

大陆防疫松绑、出货动能復甦，化工族群营运价量出货增温。其中，和益（1709）5月营收年增20.45％，南宝（4766）、中华化（1727）5月营收年增逾三成；材料-KY（4763）、三福化（4755）、上品（4770）因新单、半导体需求助力，5月营收年成长达六成水准。

东碱（1708）、晶呈科（4768）则因俄乌战争持续，化肥、特殊气体因供需紧绷，行情高檔延续，5月营收年增84.3％、73.8％，表现亮眼。

三福化因原料涨价而调整价格及新产品与部分工程认列，5月营收年增60.08％。

近年重点切入半导体材料回收，TMAH回收技术已取得重大突破，回收液纯化后纯度已符合晶圆大厂伙伴的要求，跻身国际标准。

南宝因运动品牌客户持续积极回补库存，5月营收年增32.7％，创同期新高。目前订单能见高，第二季营收有机会挑战歷史新高。

为了因应电子和半导体产业因断链或缩短供应链的考量，对进口电子化学材料在地供应需求升高，南宝已经开发相关产品，如在液晶偏光板及触控面板的光学接着剂。

材料因丝束市场需求强劲、开拓亚洲市场有成，加上醋酐厂完工批量外卖，丝束产能扩充，5月营收年增59.59％，为上市来新高。因应大陆醋酸纤维女装面料需求及液晶显示偏光片产能需求，拟建置醋酸长丝及三醋酸纤维产能，扩充多样化产品。

东碱因价涨、航运租金上扬，5月营收年增84.3％。俄乌战争对两国粮食及煤炭运输造成影响，欧洲的物资需求预期转往海程更远的美洲，今年国际对散装货轮运力需求持续，化工、航运双引擎持稳推进。

晶呈科主供应氖气纯化与气体混合服务，俄国宣布限制氖气等惰性气体出口到年底，俄罗斯与乌克兰为粗氖主要供应国，供给比达七成，供需失衡情况更险峻。

晶呈科表示，缺少特殊气体对半导体客户产量影响剧烈，客户寧可保有产能而选择承受涨价，预期特殊气体业务今年将维持三个三成目标，气体营收成长三成、先进制程订单超过三成，毛利率持续超过三成；今年底氖相关产品市占率有望达双位数百分比。