多重资产型基金 跟涨抗跌

金融市场经歷动盪5月，以先跌后涨坐收。综观整个5月，仍未走出震盪波动格局，其中多重资产型基金透过股债灵活配置，得出跟涨抗跌效果。

凯基未来世代关键收息多重资产基金经理人叶菀婷表示，4月底时亚马逊公布了相对保守的财测，加上当时工业REITs涨幅已高，引发工业REITs一波获利了结卖压。后续由于跌幅较大的工业REITs出现较大幅度反弹，以及基金主要持股有较大涨势，反映在基金绩效上有不错表现。

凯基收益成长多重资产基金经理人李怡勋认为，现阶段市场对评价的修正已经结束，接下来市场反弹可以观察三大条件同时成立的时机：高通膨没预期久、紧缩政策没预期紧、经济增长没预期差。

除非欧洲加大制裁俄罗斯的力道，通膨就会再往上走，高通膨时间拉长，影响终端消费，就会对企业获利造成压缩，进而使经济增长放缓速度加快，将会进一步牵动美国联准会的紧缩政策。

投信法人表示，考量场边观望的眾多资金和市场几乎已完全反应Fed今年升息和缩表预期，投资人现阶段不适合空手；在市场后续仍充满不确定性的情况下，建议投资人透过多重资产型基金，藉由多因子选股以及股债灵活布局，达到进可攻退可守的跟涨抗跌效果，相对更有机会打败市场波动。

群益潜力收益多重资产基金经理人徐炜庠表示， Fed升息下各资产皆会受影响，投资人要更注重投资的波动风险，目前全球各区域景气復甦脚步不一致，市场资金轮动快速，因此建议以多元配置策略来因应，降低升息干扰、兼顾风险与报酬。

多元配置的好处在于透过跨市场、跨资产的广泛布局来降低波动度，收益来源包括股息、债息、REITs股利等等，能提供稳定、持续的收益，面对市场波动时有较强的抵御能力。