越股内外皆美 长线逐步加码

随着欧美陆续解封，日本、韩国、越南、泰国等亚洲国家也重开国门，其中越南早在4月开放边境，5月中全面解封，并在「与疫共存」政策支持下，主办原定2021年举行的第31届东南亚运动会，吸引70多万国内外旅客拥进河内点燃越南观光復甦潮开端。

中信投信指出，越南前五个月零售各数据皆明显攀升，并以旅游、住宿等年增率最高，强劲復甦浪潮带动内需消费，儘管近期越股狭幅整理，修正幅度已达满足，长线买点浮现，建议投资人逐步加码，掌握未来成长机会。

越股近一周下跌近5％，中国信托越南机会基金经理人张晨玮指出，市场传闻美国将越南列入匯率操纵国，80％卖压来自自营商获利了结，但基本面未见波澜，对其后市仍持审慎乐观。

根据越南统计局数据，新冠疫情爆发前，观光旅游对越南GDP的贡献高达9％，麦肯锡更进一步指出旅游消费主要由国际旅客支撑，均消为国内旅客的十倍。

随越南入境限制越来越宽松，加上赛事吸引，今年5月国际旅客人数同比大幅成长1,184％。今年观光业对GDP贡献有望较前两年大幅回升，经济成长率可期维持6％以上。

看好这波疫后报復性旅游潮商机，张晨玮认为，越南观光相关产业龙头皆蓄势待发。以越南渡假村龙头诺瓦土地投资集团为例，积极搜购胡志明市、岘港等黄金地段土地，统计至2021年储备土地面积高达10,600公烦，年增率达96％，就连越南最大珠宝商富润珠宝销售收入也已超越疫情前水平，显示相关产业利多可期。

除了内需产业復甦动能强劲，越南出口也随着自由贸易协定签订开始发酵。根据越南德国工商会资料，受俄乌战事不确定性影响，德国企业被迫重新安排供应链，而先前签定的越欧自由贸易协定，同意免除逾99％商品关税的，使得越南对德国企业吸引力大增。

越南总体经济稳健，持续復甦之下，採主动式管理更能掌握类股轮动脉动。以中国信托越南机会基金为例，据理柏统计自基金2020年8月25日成立至2022年4月29日以来，已涨55.7％，大幅超越同类基金的31.89％，这段期间定期定额投报率更达11.52％。

中国信托越南机会基金完整覆盖经济红利股（金融、地产）、通膨受惠股（金融、地产、能源）、外资持股上限股（FOL），可即时掌握越南成长动能，帮助投资人搭上越南步入黄金十年元年的列车。