2大优势撑腰 特别股有底气

群益全球特别股收益基金经理人邱郁茹指出，今年来特别股虽曾歷经不小幅度修正，但联准会再加大紧缩力道可能性降低，美债殖利率大幅弹高机率下降，对特别股相对有利；后市预料仍然会随金融市场动盪。

然而，主要发行的金融业营运体质相对稳健，且具息收保护，歷史数据显示，升息后银行息差扩大、景气復甦态势不变，特别股指数将维持向上，即升息周期不至于对特别股形成长期趋势干扰。

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云表示，金融市场对升息幅度过度担忧，美国10年期公债实质殖利率近一个月由负转正，即近期美元持续升值，加上黄金价格下跌，已经逐渐淡化市场对通膨升温的预期，代表着公债投资吸引力逐渐升温，市场资金将会逐渐回流至特别股这类的固定收益型资产之中。

后续聚焦基本面稳健、票息较高等优质标的，目前并未投资与普通股连动程度较高的可转换特别股，避免承受额外波动风险。

而且特别股主要报酬来源为股息收益，相对资本利得更容易掌握，建议趁近期波动，分批卡位长期获取优质收益的机会。

邱郁茹认为，股市需承担较大波动风险，特别股具备相对稳定配发高股息，有助提高风险保护能力，面对波动也能展现更具韧性的抵御力。

邱郁茹也表示，目前特别股信用利差仍高于过去十年平均，具收窄空间，配合稳健的基本面，后市表现回稳可期。

次产业可关注大型金融与公用事业相关表现，并可适度搭配受惠景气復甦的产业，如不动产、工业、消费等标的。