神山股价不振 高盛再送暖

高盛重申买进台积电，新目标价857元，较原先的目标价912元，仅略为调降。台积电29日股价下跌1.31％，收在491元，距年线585元越离越远。台积电近期儘管股价有所调整，但多数投资者仍认为，缺乏买进台积电的强烈动机，台积电本益比约14倍，已接近歷史区间下缘。

台积电将于7月14日举办法说会，高盛率先评估台积电第二季业绩，高盛指出，在过去3个月，新台币兑美元贬值了约3％，年初至今贬值了约6％。受惠于新台币兑美元匯率走贬，台积电第二季营收预计季增10％、毛利率58.3％、营利率48.1％，略优于台积电第二季的财测，每股盈余将达8.85元。

第三季财测部分，高盛预估台积电营收季增9％（以新台币计算）、毛利率58.4％、营利率48.4％，每股盈余9.91元，持续保持成长。

在短期内，高盛认为，台积电的收入和获利前景仍佳，这得益于HPC及车用应用的支持，以及公司产品组合的改善。此外，搭上外匯顺风车，也为其收入和获利，增加额外的挹助。

高盛认为，新台币兑美元匯率走弱，也将为台积电获利及资本支出，提供有利的条件。在资本支出部分，高盛维持对2023年420亿美元的假设，这与台积电最近在其年度股东大会上对明年资本支出预算超过400亿美元的说法一致。