退休理财术－退休资产配置 ESG成新宠

ESG相关金融商品在新冠疫情2年多的期间，国际基金公司、投信业、银行财富管理持续倡议，以中介解释者的角色让台湾民眾熟悉，包括能让大眾一目瞭然的ESG相关报告，有加上全球永续性报告协会（Global Reporting Initiative, GRI）所提出GRI准则；或有符合永续发展会计准则委员会（Sustainability Accounting Standard Board, SASB）的准则，借重国际标准及规范，减少投资人可能面临的投资风险。

金融业以外的一般制造产业、服务业，对于导入ESG或落实永续发展在业务、组织运作上，其实是焦虑的。台湾金融研训院首席研究员王嘉纬指出，台湾金融研训院金融研究所今年4月出版《投资地球的未来-ESG的导航图》专书时，就ESG议题已经走入所谓的深水区，各种规定也越来越专业细致，金研院要把自己当作「翻译蒟蒻」，以最实务的转译方式说明，帮助产业、市场迎接今后ESG的机会与挑战。

「投资市场以前只看财务资讯」，王嘉纬说，现在已增加针对「企业价值」考评的难度，于是非财务资讯一步步被纳进来，以前企业管理谈企业文化，没有评量模型可考；现在谈永续、环保、社会关系，用ESG作为评比，明瞭多了。这样的逻辑一样能套用到股票投资、退休资产配置，投资／配置的标的除了财务表现，现在不能不看该标的在ESG上的作为。

瑞士宝盛私人银行指出，在金融市场经歷过今年来的暴跌之后，看清楚未来机遇的永续投资最适合把握，新世代思维ESG相关投资主题，更是锁定长期投资者有吸引力的切入点。而退休资产配置肯定是长期持有、要符合「未来所需」。诸如瑞士宝盛提及的循环经济、洁净能源，在强而有力的监管支持下，可以走的很长远。

然而，王嘉纬提醒，即便投资标的确实符合ESG标准，但不一定真的能帮投资人马上赚到钱，他举例，国内近年很夯的绿电投资，投资报酬可能不是大家想像的那么稳定，而且有些再生能源专案从投资设厂到商转营运所需的时间短则6年、长则20年，投资获利率应经过专家精算，才能对退休资产配置发挥正向功能。

上述说法和案例，反映了以ESG议题作为退休资产配置，出发点正确、且有长期投资规划，惟民眾自己看待ESG议题及其金融商品，也应该有适切的态度，包括和财管专家深度谘询。