特别股抗波动 纳投资配置

群益投信指出，市场已反应联准会（Fed）升息预期，与基本面持续改善的背景下，反而是分批布局特别股的绝佳契机。金融市场面临波动愈来愈剧烈机率仍不低，特别股因为同时拥有股票与债券的特性，在市场多头时有机会获取资本利得，空头期间波动又明显低于股市，进可攻退可守，提供稳健投资布局好标的。

群益全球特别股收益基金经理人邱郁茹强调，美国升息可望扩大银行的净利差，对金融业获利将有明显助益，基期偏低且对升息而言受惠程度较大的金融股相对有利，全球特别股发行企业以美国金融股为主，且权重在60％以上，将可受惠于美国升息。

面对升息环境，特别股除表现稳健，加上配息相对稳定，且多为现金配息，过往即使在金融海啸期间，也几乎都维持正常配息不间断，即使在市场反转下，仍能保有收益来源，适度纳入配置，有助降低资产波动度，不失为稳健投资最佳标的。

柏瑞特别股息收益基金经理人马治云认为，Fed于6月加速升息，透露控制通膨的决心，通膨高涨、经济数据回落、Fed紧缩政策，也使经济前景看法转趋观望，预期短期的特别股仍将取决于风险偏好程度。目前特别股已下修至近几年来低点，观察发行公司基本面仍然稳健。