需求低迷…DRAM跌势Q3恐扩大

随着上游原厂加快库存去化脚步，不仅第三季DRAM价格跌幅恐超过业界普遍认为的10～15％，跌势看来会延续到第四季。法人指出，价格持续修正将不利于记忆体厂下半年营收及获利表现，包括南亚科、华邦电、威刚等DRAM营收占比较高的业者营运将受到明显衝击。

根据统计，7月DRAM合约价全面下跌，由于个人电脑需求疲弱，标准型16Gb DDR5跌幅最大，合约价月减19.6％达6.99美元，第二季以来累计跌幅达26.9％。标准型8Gb DDR4合约价月减14.0％达2.88美元，第二季以来累计跌幅达15.5％。

再者，由于俄乌战争及全球通膨导致消费性电子销售衰退，生产链过高的库存可能需要二～三个季度进行调整去化，利基型DRAM虽位元供给量减少，但需求减少幅度更大，供过于求市况已导致价格明显下滑，4Gb DDR4合约价月减7.8％达2.12美元，2Gb DDR3合约价月减8.4％达2.18美元，第二季以来跌幅超过10％。

包括三星、SK海力士、美光等三大厂均已对下半年DRAM需求转弱提出警示，上半年需求维持强劲的伺服器出货动能，下半年恐有转弱疑虑，原因包括企业因应外在不确定性缩减支出，以及英特尔及超微新一代伺服器处理器推出时间有所延后，而主流32GB DDR4模组7月合约价月减2.3％达130美元，后续仍有续跌压力。

集邦认为在下半年旺季需求展望不明下，部分DRAM供应商已开始有较明确的降价意图，第三季DRAM价格跌幅由原先的季跌3～8％扩大至近10％，若后续引发原厂竞相降价求售的状况，跌幅恐超越一成。业者认为，7月价格下跌压力大增，市场能见度不高，价格可能会续跌到第四季，明年第一季淡季效应恐更为明显。