Fed升息 美平衡基金胜股债

联准会（Fed）7月如预期升息3码（1码是0.25个百分点），主席鲍尔暗示未来可能放缓升息速度，激励全球金融市场走扬，美国史坦普500指数7月上涨逾9％，美国非投资级债也有近6％涨幅，但累计今年来仍分别下跌12％及9％，反观美国平衡型基金仅下跌4.11％，表现优于股债。

根据理柏统计显示，境外股票型基金今年前七个月平均下跌10.64％、债券型基金平均下跌6.2％，美国平衡型基金跌幅明显较轻、仅下跌4.11％，其中仅富兰克林稳定月收益基金今年来与近一年更是维持1.45％及3.93％的正报酬表现，近二年也有近2成的报酬率，大幅领先同类型基金。

资产管理业者表示，市场剧烈震盪下，平衡型基金进可攻退可守的特性，受到国内投资人的青睐，观察富兰克林稳定月收益基金不仅绩效于同类型基金中领先、波动度也是最低，基金着重于高股利的投资策略，应是主要原因之一。

分析史坦普500指数过去30年来的总报酬表现，其中有高达五成来自股利的贡献，可见得股利在股票投资的重要性，尤其在股市大幅下跌的年度，像是1930年代的经济大萧条时期，及2000年代歷经科技泡沫与金融海啸的双重衝击，史坦普500指数股价分别下跌5.3％及2.7％，股利仍有1.9％及1.8％，有效收敛总报酬的跌幅，利用股利收入来抗震，不仅降低波动更能有效提升长期报酬表现。

资产管理业者指出，近日Fed官员鹰派言论再起，为稍转热络的投资市场再浇一盆冷水，与其忐忑不安的揣测政策路径，不如冷静挑选操作稳健、策略合宜的平衡型基金做为核心资产配置，稳健度过政策与经济前景不明朗的波动期，富兰克林稳定月收益基金以绩效印证实力，应可列为优质首选。