旺季送暖 外资力挺喊买臻鼎

臻鼎-KY（4958）缴出亮眼第二季财报，获利超乎市场预期，尤其经营管理阶层看好第三季iPhone出货不会下修，全年营收、获利双位数年增目标不变，是台股近期少见的旺季送暖代表，吸引花旗环球升评「买进」，外资券商一片讚好，最高目标价飙上172元。

高盛证券指出，根据臻鼎-KY经营管理阶层看法，并没有见到下半年需求转弱迹象，且主要客户将推出的新机种拉货需求不比去年差，其乐观展望一方面呼应瑞银证券日前预估，iPhone 14系列下半年出货量约9,200万支，应与前年度的iPhone 13系列相近，没有衰退，高盛证券也把iPhone 14系列下半年备货量由9,000万支，调升到9,500万支；另一方面，在消费性电子产品轮番下修的环境中，臻鼎-KY说法总算替台股科技类股捎来暖意。

短线来看，高盛证券预料，市场环绕新iPhone的投资氛围将持续正面且强劲，从新iPhone下半年出货量上看9,500万支来看，代表臻鼎-KY接下来几个月营收动能将持续爆发，看好股价将正面反应第二季强劲财报与下半年优异展望。

ABF事业方面，高盛看好臻鼎-KY将目标放在中高阶领域的企图心，将会得到市场认同，估计在赛灵思、辉达、超微（AMD）、博通与部分大陆人工智慧（AI）特殊应用晶片（ASIC）等主力客户挹注下，臻鼎-KY来自ABF的营收将从2023年的78亿元（营收占比4％），提升到2025年的316亿元（营收占比13％）。

花旗环球证券说明，臻鼎-KY儘管第二季面临大陆当地营运逆风，财报成绩单依然可圈可点，显示良率与生产效率展现强大进步，看好毛利率将持续稳定成长，各项投资也陆续开花结果，因而将投资评等升至「买进」，推测合理股价估值由106元，拉升到140元。

臻鼎-KY继去年每股税后纯益登上一股本关卡后，外资估算今年每股税后纯益将成长为13.8元，2023、2024年分别上看16.26元与18.97元，连年缴出双位数幅度获利增长动能。