2026年接轨IFRS 17与ICS 寿险六巨变 台币储蓄保单绝迹

寿险业2026年就要接轨保险负债会计（IFRS17）与新清偿能力指标（ICS），同时现行资产的IFRS9也将取消覆盖法，寿险业者分析，市场将有六大改变，一是新台币储蓄型保单不再，以保障型为主；二是理财型主要是投资型保单或美元保单；三是健康险恐无法承保终身或必须有费率调整机制；四是台股投资减少；五是私募股权基金投资缩减；六是不动产投资比率下降。

目前台股风险系数约21％，被归类在新兴市场，ICS要求49％，保险局今年先用40％请寿险业试算，业者表示，等于是过往2倍的要求，将使台股投资减少。至于不动产系数现在是12％，ICS则是25％，也是倍增，保险局今年也先降到15％试算，未来仍要看是否被定义为适格资产，才能继续加码投资。

同时，寿险公司2026年后获利会趋向「稳定」，减少在股海债市里「杀进杀出」，会长得像保险公司，不再像大型投资公司。

寿险业表示，保单结构调整是2026年之前就须达成，且要完成业务员培训，至于投资调整，则仍要看金管会的「在地化监理」如何调整，决定资金是否能留在台股及维持不动产的相关投资。

寿险业普遍认为，未来四年市场会有重大转变，第一是新台币理财型或储蓄型保单不再，因为台湾资本市场浅碟，无法容纳寿险大量保费，有40％～50％必须进行海外投资。在2026年之后，若新台币储蓄险再用国外投资因应，可能出现新台币降息、美元升息，即负债大量增加、资产巨幅萎缩，增资压力就会暴增，因此寿险公司新台币保单将主要以保障型为主，新台币保费收入下降，且主要投资在新台币标的。

二是理财型或储蓄需求者，主要推投资型保单及美元保单，美元保单就不会有币别错置的利率风险，投资型保单有手续费相关收入，可提升寿险公司收益及资本适足率，又能满足保户理财需求，未来销售比率会持续拉高。

三是健康险要求更多自有资本，因此寿险公司很难再推出保障终身或保障到99岁的保单，可能多是定期险或顶多保障到80岁，要不然就是要有保费调整机制，在损失率提高时，保费也会增加，不会再是一率到底。

四是股票投资要求资本拉高，寿险公司投资会减少，且以现金股利型股票为主；另外如私募股权基金及不动产亦有类似问题。