下半年出货9,000万支成乐观共识 新iPhone题材 挺台股衝万六 玉晶光、台积电等供应链可望受惠

美国CPI、MSCI季度调整、财报季变数暂告段落，台股进入不确定因素空窗期，苹果新iPhone题材正式接掌台股多头大旗，指数短线站稳「万五」大关后，搭配美股弹升气势如虹，本季瞄准荣耀回归「万六」关卡。

回顾国安基金于7月12日晚间宣布进场，迄今约一个月左右时间，加权指数从13,950点，反攻至15,288点，波段涨幅将近1成。外资圈人士说，国际股市与台股携手顶过逆风后，预料市场获得喘息空间，后续焦点以苹果拉货旺季最吸睛。

综观内外资大型研究机构对iPhone 14系列下半年出货量预估，不难发现以乐观为主要论调，最正面的高盛证券才将iPhone 14系列下半年出货量预期由9,000万支，调升到9,500万支，接着是瑞银证券估计的9,200万支、海通国际证券估计为9,000万支，中信投顾就供应链观察，研判iPhone 14新机初期备货量9,000万支目标不变，与2021年的iPhone 13系列首波备货量相当，显示管理层对iPhone 14系列销售深具信心，也凸显9,000万支为内外资乐观共识。

对应至供应链，海通国际证券电子研究主管蒲得宇最看好台厂有二，首先，玉晶光看来没有丢失订单的疑虑，又掌握iPhone 14镜头升级商机，且在混合实境（MR）装置Pancake镜头中垄断市占（lion’s share）；其次，苹果M3晶片可望于年底量产，有助台积电先填补部分英特尔外包GPU延迟的缺口。此外，统一投顾基于苹果下半年展望佳，建议可逢低布局的苹果供应链还包含：欣兴、台光电、臻鼎-KY、华通、GIS-KY、瑞仪等。

不过，市场上并非对新iPhone下半年出货全面乐观。5月时曾警告投资人留意资料中心下滑风险、成功预料库存修正的富邦投顾科技产业分析师廖显毅最新提醒，新iPhone在所属年度销量达9,000万支的只有2015年iPhone 6S、2021年的iPhone 13二款，言下之意，9,000万支属于相对高标成绩，认为iPhone 14系列下半年出货量仅约8,000万支。