南电、景硕 锁定底部反弹

终端需求下滑疑虑，加上美国限制超微（AMD）与辉达（NVIDIA）高阶晶片销往中国，重挫ABF指标股，但外资认为影响可控而持续看多；ABF三雄之一的南电（8046）8月营收以57.57亿元，再度改写单月营收新高，公司对ABF前景也仍维持正向看法不变。

市场对ABF产业多空意见分歧，针对结构性需求，多头派怀抱信心，且考量股价回檔极为剧烈，锁定底部反弹投资机会。

外资表示，ABF指标股近期股价跌势惨烈，与美国禁止超微、辉达输出高阶人工智慧（AI）晶片至中国有关，不过，根据产业调查，ABF载板于相关产品中每年的营收不过1亿美元，即使考量採用先进封装设计、使单位售价非常高，估计也仅有全球ABF今年营收的1％。

针对载板市况，法人分析，南电网通应用占一半以上，较未受到PC需求下滑的影响，而景硕ABF仅GPU客户有受到些许影响，其余未受影响。

南电客户的市场也不是只有在中国，预期此次事件短期影响有限，长期则仍需再观察，不过，目前ABF还是供不应求，载板仍保持健康状态，法人对南电下半年营运并不看淡，有机会挑战四率四升目标。

而针对景硕，法人表示，美系新品备货潮将带动各产品线出货增温，新增30％～40％ABF产能，第三季到位，随新产品、新产能挹注以及ABF强劲，预估景硕下半年营运将优于上半年，可望维持季季增态势。