法盛投资警示 高通膨让退休保障受威胁

法盛投资管理近日发布的「全球退休指数」报告中警示，在高通膨环境，油价、食品、住房成本的快速上涨，不仅降低退休人士的购买力，还得从金融波动、枯竭的资产池中提取退休收入，生活保障受到直接威胁，大家开始重新思考退休计画中的基本要素。

法盛投资管理分析，过去10年全球处于通膨率非常低的状态，根据统计，2012年至2020年间经济合作暨发展组织（OECD）38个成员国的通膨率平均仅1.76％，今年5月却飙升至9.6％；法盛投资管理认为，「低估通膨是投资者在退休规画中，所犯的一大错误」，也为所有投资者上了一堂核心经济课。

台经院研究员邱达生指出，台湾不少退休族领月退俸，倘若每月3万元退休金，面对食材费、外食费、油料费上涨，不仅排挤其他消费，实质购买力也跟着下滑，「高通膨，退休生活会比较辛苦」。

台湾也有退休族靠着「被动收入」过生活，股息股利、租金收益等最普遍；邱达生表示，高通膨引发一连串的反应，例如，美国鹰派激进式升息，股市、消费、经济成长率都受波及；以台股来说，资金退潮让大盘指数从「万八」跌到「万四」，企业生产成本垫高，明年配发的股票股利很可能缩水。

高通膨，拥有不动产的退休族也可以涨房租；不过，邱达生表示，经济成长受到压抑，房东一厢情愿涨幅房租，房客不一定负担得起，各地商圈已陆续看到退租潮，店面可见「租约到期、结束营业」斗大字样；法盛投资管理表示，通膨让今年成为最糟糕的退休年分之一。

面对全球金融市场震盪，退休族财务规画与理财配置更显重要；保德信市场策略团队主管叶家荣表示，固定收益资金对退休族来说，至少确保每月金流，考量未来走势，加码布局美国投资等级债更为适合，除了具较高评等优势外，面临景气衰退，其防御能力也较高，再从殖利率角度分析，目前为5.12％，高于2020年疫情时水位也抵抗通膨，较适合退休族持有；叶家荣建议，退休族资产配置以股4、债6为适当的组合。