跨国组合平衡基金 稳稳赚

面对高通膨流动性收紧，主要央行升息动向与强度，持续受关注，且国际地缘政治干扰并存，金融市场料维持高度波动，稳健型布局可透过具有跨资产、跨区域配置思维的跨国组合平衡基金因应，以利掌握资产轮动表现契机。

群益多重资产组合基金经理人叶启芳指出，9月全球制造业PMI降至49.8，为2020年6月以来首度落入紧缩区间，但新订单与新出口订单分项指数略止稳，美国制造业指数反弹，即整体经济降温但未构成大幅衰退威胁。市场预期联准会年底前仍有5码升息空间，利率水准可能更高，牵制股债市的表现，也成为后续投资布局应留意的指标。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰表示，在高通膨及金融市场大幅波动环境下，理财首重抗通膨及降波动，建议採跨国平衡基金配置分散风险。看好息收较佳的美国REITs、Fallen Angel债，及受惠疫情商机及刚性需求，且不受景气影响的医疗保健基金。

日盛目标收益组合基金研究团队认为，市场持续反应通膨高于预期、全球消费下滑、企业财测不佳、库存调整延长及销售不如预期等利空，明年开跑的美企最低15％税率，将影响非投资等级债总体税前利润不到1％，预料最差状况下，违约率将约3％，仍可望低于长期均值。

面对全球经济下修，建议操作操略，在市场相对逆风时调降（Beta）值，以降低整体投资组合波动风险。

叶启芳分析，目前投资布局鉴于全球公债流动性下降、外溢效果明显，且美欧金融环境指数近一个月下滑，代表金融变数犹存，风险性资产仍不排除面临震盪整理的压力，高波动环境延续，建议採取多重资产策略，以因应市况波动。股市可朝低波动、防御型标的进行配置，债市布局较短天期债，以达到降低利率急升的负面衝击。