论在近年ESG议题与气候变迁的影响下，许多国内外大型企业投资活动以环保目的出发，并发行绿色债券以降低资金使用成本。
Pham and Nguyen（2021）指出，政策不稳定性较高的期间，绿色债券价格会与受到不稳定指数高度关联。
由于2021年是美国政党轮替的期间，且在前后任总统的环境政策大相径庭，故本研究试图控制疫情与供应链议题等重要事件下，分析美国环境政策变化对于绿色债券与其他金融市场连动性的影响。
本研究三种绿色债券指数资料来源取自Bloomberg资料库，样本期间为2017年1月20日至2022年8月31日，资料频率为日资料。
实证结果显示，2021年美国环境政策转为重视洁净能源发展后，使得绿色债券指数与股市连动性转为负向，有助于投资者多角化，惟其对不确定性因素也变得更为敏感。
作者：*天主教辅仁大学金融与国际企业学系助理教授胡聚男、国立政治大学风险管理与保险学系博士生刘冠麟*通讯作者E-mail：[email protected]
发表人：胡聚男
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