权王、股王 展望两样情

13日台积电大涨收復500元大关戏码，激励台积电3奈米联盟上演庆祝行情，大立光几乎快躺平，一度跌破2,000元，拖累智慧机供应链，台股两大重量级产业呈现「一上、一下」。

台积电估今年第一季营收达167亿～175亿美元，中值为季减14％，符合市场预期，上半年营收将下滑5％～9％，统一投顾由此推估第二季的中值季减约6％，再加上全年将微幅成长，因此推估第三、第四季营运将强劲V转，才有办法达到营收微幅成长目标，但下修财测可能性也颇高。

最受市场瞩目的是台积电先进制程3奈米量产首年即可贡献4％～6％的营收，让台积电3奈米供应链吃下定心丸，台积电3奈米供应链有家登、中砂、光洋科、帆宣、京鼎、华景电等。

相对台积电庆祝行情，智慧机供应链13日表现黯淡，尤其大立光跌幅7.18％，日前曾经涨停的稳懋13日跌幅达7.08％，因大立光指出供应链库存仍偏高，衝击如晶片厂联发科，镜头厂玉晶光，散热模组双鸿等收黑，其中联发科失守700元，至于驱动IC设计联咏收小红。

虽然大立光对短期营运看法保守，中信投顾建议投资人等待大陆消费需求转强并带动智慧销售回温，建议逢低布局。